뉴스 > 증권사리포트 -> 종목리포트
확대확대 축소축소 프린트프린트 목록목록

이노션(214320) 여름잠 [夏眼, aestivation]

종목리서치 | DB금융투자 신은정 | 2020-07-09 11:35:21

2Q20 Preview

부진한 실적 전망: 2Q20 매출총이익 1,271억원(+1.9%yoy), 영업이익 142억원(-50.6%yoy)으로 영업이익 기준 전년 동기 및 시장 예상치 대비 부진한 실적이 전망된다.




Comment

뜨거운 코로나 영향: 국내는 G80, 아반떼 신차 영향으로 전년수준의 매출총이익이 전망된다.

다만, 코로나19 영향이 4~6월 온기로 반영되는 해외는 웰콤 연결 제외 시 8.9%yoy 감소할 것으로 추정 된다.

특히, 오프라인 행사 위주의 자동차산업 비중이 많은 동사의 특성상, 2Q 국내는 물론 해외에서의 BTL(대면 프로모션) 광고가 전무했던 영향이 큰 것으로 분석된다.

실적은 부진하지만 하반기에도 신차 모멘텀은 남아있다.

3Q20 국내는 산타페, 투싼 등의 신차 광고가 예정돼있고, 해외는
제네시스 신차 및 주요 광고주의 온라인 판매가 긍정적일 것으로 예상된다.

그러나 코로나 영향으로 비계열 광고주의 광고 축소는 3Q20까지 이어질 것으로 전망되며, 이를 반영한 3Q20 전체 매출 총이익은 1,418억원(+13.0%yoy), 영업이익 232억원(-18.6%yoy)이 전망된다.




Action

TP 6.2만원으로 하향: 코로나19로 부진한 해외 실적을 반영해 연간 실적 추정치는 영업이익 기준 18.0% 하향했으며, 이에 따라 목표주가를 62,000원으로 제시한다.

현재 주가 기준 20E P/E는 14.9배로 역사적으로도 그리고 동종 업계 대비 저평가 구간임은 확실하다.

21년 2Q~3Q 예정된 전기차 출시 등 20년 하반기는 물론이고 21년까지도 신차 모멘텀은 유효하다.

현금도 6천억원 수준으로 추가적인 M&A도 가능하다.

2Q20 실적을 확인해가며 장기적으로 지켜보자.


이노션 일간챠트01/01 09:00

차트입니다. 자세한 내용은 아래 더보기를 클릭해 주세요.
    이노션 48,550 ▼ 1,450 -2.90% 더보기    
 
관련 리포트 목록보기
이노션(214320) 2Q20 Preview: 주가도 실적.. 20-07-22
이노션(214320) 바닥 잡기 구간 20-07-21

 
로그인 버튼
ID찾기 회원가입 서비스신청  
 
최근조회 탭 보기관심종목 탭 보기투자종목 탭 보기
08.03 15:59    실시간신청     최근조회삭제  
종목명 현재가 전일비 등락률
코스피 2,251.04 ▲ 1.67 0.07%
코스닥 827.57 ▲ 12.27 1.50%
종목편집  새로고침 

mk포토

(주)매경닷컴 매경증권센터의 모든 내용은 정보를 제공하기 위한 것이며, 투자권유 또는 주식거래를 목적으로 하지 않습니다.
본 사이트에 게재되는 정보는 오류 및 지연이 있을 수 있으며 그 이용에 따르는 책임은 이용자 본인에게 있습니다. 또한 이용자는 본 사이트의 정보를 제 3자에게 배포하거나 재활용할 수 없습니다.