뉴스 > 증권사리포트 -> 종목리포트
확대확대 축소축소 프린트프린트 목록목록

현대오토에버(307950) 현대차그룹 미래 모빌리티 Key Piece

종목리서치 | 유안타증권 이창영 장윤석 | 2022-10-04 14:34:14

현대차그룹 내 유일한 ICT 기업

동사는 기업 정보시스템을 구축하는 ① SI(System Integration), 고객 업무시스템을 운영 및 유지보수하는 ② ITO(IT Outsourcing), 차량용 소프트웨어(SW 플랫폼, 지도 및 내비게이션 SW 등)를 개발 및 공급하는 ③ 차량SW 를 주요 사업으로 영위 중장기적으로, 현대차그룹의 사업전략 핵심이 ① 제조설비 스마트화를 통한 생산 효율성 증대, ② 소프트웨어 경쟁력 강화를 통한 차량 상품성 제고인 만큼, 그룹 내 유일한 ICT 기업인 현대오토에버의 역할 확대와 이에 따른 기업가치의 구조적 성장 기대


투자포인트

1) SI 및 ITO: 현대차그룹이 추진하는 스마트 팩토리는 현대오토에버의 역할 확대로 이어질 전망. '22년 11월 완공 예정인 싱가포르 글로벌 혁신센터(HMGICS)에는 동사 제조 및 실행 시스템(MES), CPS(Cyber Physical System) 등 클라우드 기반 서비스가 제공되며, 이는 완성차 밸류체인 내 全공정으로 확대될 예정 2) 내비게이션SW: 현대차·기아의 고부가가치 차종 중심 판매 전략과 커넥티비티·자율주행 전략에 따른 내비게이션 고사양화 및 보편화는 구조적이라 판단. 이에 따라 수익성이 가장 높은 사업부인 내비게이션SW 부문의 고성장이 지속되면서 전사 이익 믹스 개선 전망 3) 차량용 SW플랫폼: 자동차 커넥티비티·자율주행의 선결조건인 SW플랫폼을 개발하는 차량SW 부문은 동사의 신성장동력. 차종당, 적용 제어기 대수당 라이선스와 로열티 매출을 인식하는 제품 탑재가 본격화되면서 물량 증가에 따른 영업 레버리지 효과 기대


투자의견 BUY, 목표주가 140,000원으로 커버리지 개시

동사에 대한 투자의견 Buy, 목표주가 140,000원으로 커버리지를 개시. 목표주가는 2023년EPS 추정치 4,195원에 현대오토에버-엠엔소프트-오트론 3사 합병 후 동사가 부여받던 평균1yr forward PER 33배를 적용하여 산출. 동사 밸류에이션 확장의 근거로 작용하는 차량 SW플랫폼 사업은 '23년부터 실적 개선으로 이어지며 성장에 대한 기대감이 현실화될 전망



현대차 일간챠트

차트입니다. 자세한 내용은 아래 더보기를 클릭해 주세요.
    현대차 162,500 ▲ 500 0.31% 더보기    
 
관련 리포트 목록보기
삼원강재(023000) 기술분석보고서 22-12-08
이지트로닉스(377330) 폐배터리 재사용을 .. 22-12-06

 
로그인 버튼
ID찾기 회원가입 서비스신청  
 
최근조회 탭 보기관심종목 탭 보기투자종목 탭 보기
12.09 15:59    실시간신청     최근조회삭제  
종목명 현재가 전일비 등락률
코스피 2,389.04 ▲ 17.96 0.76%
코스닥 719.49 ▲ 6.97 0.98%
종목편집  새로고침 


(주)매경닷컴 매경증권센터의 모든 내용은 정보를 제공하기 위한 것이며, 투자권유 또는 주식거래를 목적으로 하지 않습니다.
본 사이트에 게재되는 정보는 오류 및 지연이 있을 수 있으며 그 이용에 따르는 책임은 이용자 본인에게 있습니다. 또한 이용자는 본 사이트의 정보를 제 3자에게 배포하거나 재활용할 수 없습니다.