뉴스 > 증권사리포트 -> 종목리포트
확대확대 축소축소 프린트프린트 목록목록

이노와이어리스(073490) 올해 신규 수주 가능성에 기대해 볼만하다

종목리서치 | DS투자증권 권태우 | 2020-06-02 13:39:35

상반기 전년과 유사한 수준 예상, 안정적인 영업이익 전망

 동사를 제외한 동종업종 업체들의 1분기 실적은 시장 기대치를 하회하는 실적이었다.

그러나 동사의 1Q20 실적은 매출액 279억원(+41.9% YoY), 영업이익 60억원(+181.2% YoY), 영업이익률 21.4% (+10.6%p YoY)으로 코로나19 영향은 제한적이었다.

국내 이외에도 일본향 5G 렙오토메이션 매출이 인식됐으며, 미국 4G향 계측/시험장비 등 국내외 신규/보완투자에 따른 우려와 달리 1분기 안정적인 성장을 기록했다.

무선망 S/W 부문 증가 및 통신 T&M 신규장비가 공급되면서 영업이익이 증가되는 것을 볼 수 있다.



 2Q20 추정치는 매출액 242억원(-23.9% YoY), 영업이익 45억원(-23.5% YoY), 영업이익률 18.5%(+0.1%p YoY)이다.

2분기 5G 투자 속도가 글로벌적으로 저조하다.

국내이동통신 3사의 1분기 약 1조원(-6.2% YoY) 설비투자액을 감안하면 상반기 집행이 예정된 4조원의 설비투자액은 실질적으로 힘든 수치이다.

2분기 중반의 현 상황에서는 공격적인 전개보다도 국내 인프라 구축은 유지되고 있는 것으로 파악된다.

지연된 매출은 3분기에 인식될 것으로 보이기 때문에 우려할 부분은 아니라는 판단이다.

반면 일본, 미국의 투자는 3분기부터 진행될 가능성이 높으며 이에 따른 2분기 실적은 전년동기대비 감소가 예상된다.




하반기가 기대할 수 있는 3가지 이유

 미국, 중국의 5G 주도권 경쟁 및 일본의 투자 활성화의 예상 시점은 하반기이며, 올해추정치는 매출액 1,321억원(+36.4% YoY), 영업이익 276억원(+79.6% YoY), 영업이익률 20.9% (+5.0%p YoY)이다.

코로나19로 인해 네트워크 신규 투자는 오히려 가속화되었고, 중장기적 측면에서 낙수 효과를 볼 것으로 판단된다.

또한 올해 기대되는 부분들이 많다.

1) ‘20년 국내외 고대역대(28Ghz) 투자 예상에 따른 전파손실 및 음영지역의 서비스품질 향상을 위해 스몰셀에 대한 필요성이 대두될 것이며, 이는 수요 증가로 이어질 수 있다.

2) 또한 연내 인도향 4G 스몰셀 수주 가능성 및 향후 5G 스몰셀 개발에 따른 가시적인 성과가 기대된다.

3) 신규 시장 진출을 위해 동사는 중국 법인을 설립하였고, 현재 중국 5G 시장 진출을 위해 영업에 집중하고 있다.

동사의 4G 및 5G 제품관련 레퍼런스를 감안하면 충분히 신규 시장에서의 매출이 가능할 것으로 판단된다.

‘20년코로나19의 2차 유행에 대한 불확실성 상존한다.

2차 유행으로 이어진다면 매출 지연 가능성이 있지만, 오히려 5G 인프라에 대한 세부적인 방안이 신규로 나올 수 있다고 판단된다.

이는 5G 생태계에 고무적인 환경으로 이어질 수 있다.




이노와이어리스 일간챠트01/01 09:00

차트입니다. 자세한 내용은 아래 더보기를 클릭해 주세요.
    이노와이어리스 56,200 ▲ 1,200 2.18% 더보기    
 
관련 리포트 목록보기
LIG넥스원(079550) My Way 20-09-07
이노와이어리스(073490) BUY, Now or Never 20-09-01

 
로그인 버튼
ID찾기 회원가입 서비스신청  
 
최근조회 탭 보기관심종목 탭 보기투자종목 탭 보기
09.25 15:59    실시간신청     최근조회삭제  
종목명 현재가 전일비 등락률
코스피 2,278.79 ▲ 6.09 0.27%
코스닥 808.28 ▲ 1.33 0.16%
종목편집  새로고침 

mk포토

(주)매경닷컴 매경증권센터의 모든 내용은 정보를 제공하기 위한 것이며, 투자권유 또는 주식거래를 목적으로 하지 않습니다.
본 사이트에 게재되는 정보는 오류 및 지연이 있을 수 있으며 그 이용에 따르는 책임은 이용자 본인에게 있습니다. 또한 이용자는 본 사이트의 정보를 제 3자에게 배포하거나 재활용할 수 없습니다.