뉴스 > 증권사리포트
확대확대 축소축소 프린트프린트 목록목록

펄어비스(263750) 저점 매수 유효

종목리서치 | 하이투자증권 김민정 | 2020-03-26 13:26:38

1Q20 Preview: 매출액 +2.8% YoY, 영업이익 +128.7% YoY 예상

펄어비스 1 분기 예상 매출액과 영업이익은 각각 1,363 억원(+2.8% YoY, +13.9% QoQ), 415 억원(+128.7% YoY, +6.2% QoQ)으로 시장 컨센서스에 부합하는 실적을 기록할 전망이다.

기존 게임들은 전분기와 유사한 매출이 발생하고 있는 가운데 지난해 12 월 출시한 ‘검은사막 모바일’의 매출이 1 분기부터 온기 반영되어 전분기대비 매출이 상승할 것이다.

‘검은사막’ 콘솔 버전은 출시된지 1 년이 되어 매출이 감소할 것으로 예상했었으나 지난 3 월 4 일부터 PS4 와 엑스박스원으로 양분돼 있는 콘솔 버전의 크로스 플레이를 지원하면서 매출이 전분기대비 소폭 증가한 것으로 파악된다.




2020 년 연간 실적 역성장 기록할 전망

펄어비스의 올해 신작은 PC 온라인 게임 ‘섀도우 아레나’가 출시될 예정이나 매출 기여도가 높지 않을 것으로 예상되어 2020 년 매출액은 전년 대비 0.6% 감소할 것으로 추정된다.

매출 비중이 가장 높은 ‘검은사막 모바일’은 출시 3 년 차이자 모바일 MMORPG 시장의 경쟁 심화로 매출 반등은 제한적일 것으로 2 분기와 3 분기 분기별 매출액은 감소세를 보일 것으로 전망한다.

지난 3 월 12 일 중국 외자판호를 발급 받은 ‘이브 온라인’은 3 분기에 출시될 것을 가정, 4 분기부터 온기 반영될 것이며 올해 연말에 MS 와 소니에서 차세대 콘솔 디바이스 출시에 따른 패키지 판매 매출이 증가할 것으로 예상되어 4 분기에는 소폭의 플러스 성장으로 전환될 것으로 예상한다.




투자의견 Hold 하향, 목표주가 170,000 원으로 하향 조정

국내 게임 업종 조정에 따라 펄어비스에 대한 목표주가를 기존 205,000 원에서 170,000 원으로 하향 조정하고 투자의견 또한 Hold 로 하향 조정한다.

펄어비스는 올해 6 월 개최 예정이었던 미국 게임쇼 ‘E3’에서 신작을 공개할 계획이었지만 코로나 19 로 행사가 취소되어 신작 모멘텀이 가시화되는 시점이 늦어질 전망이다.

이에 따라 단기간의 주가 상승 여력은 제한적이라고 판단한다.




PDF원문 다운로드

펄어비스 일간챠트01/01 09:00

차트입니다. 자세한 내용은 아래 더보기를 클릭해 주세요.
    펄어비스 195,200 ▼ 4,700 -2.35% 더보기    
 
관련 리포트 목록보기
넷마블(251270) 신작 모멘텀이 더욱 강해진.. 11:15
씽크풀(041710) AI 기반의 핀테크 및 금융.. 11:05
SK머티리얼즈(036490) 매력적인 매수 구간 20-04-07
삼성엔지니어링(028050) 16~18년 사이클 반.. 20-04-07
삼성전자(005930) 파종의 계절 20-04-07

 
로그인 버튼
ID찾기 회원가입 서비스신청  
 
최근조회 탭 보기관심종목 탭 보기투자종목 탭 보기
04.08 15:59    실시간신청     최근조회삭제  
종목명 현재가 전일비 등락률
코스피 1,807.14 ▼ 16.46 -0.90%
코스닥 607.37 ▲ 0.47 0.08%
종목편집  새로고침 

mk포토

(주)매경닷컴 매경증권센터의 모든 내용은 정보를 제공하기 위한 것이며, 투자권유 또는 주식거래를 목적으로 하지 않습니다.
본 사이트에 게재되는 정보는 오류 및 지연이 있을 수 있으며 그 이용에 따르는 책임은 이용자 본인에게 있습니다. 또한 이용자는 본 사이트의 정보를 제 3자에게 배포하거나 재활용할 수 없습니다.