뉴스 > 증권사리포트
확대확대 축소축소 프린트프린트 목록목록

KH바텍(060720) 폴더블 스마트폰과 5G의 모멘텀

종목리서치 | 현대차증권 박찬호 | 2020-07-10 14:11:16

투자포인트 및 결론

-투자의견 BUY와 목표주가 29,000원으로 커버리지 개시

-성장성이 주목되는 폴더블 스마트폰 시장을 리드하는 업체를 주요 고객사로써 힌지 독점 공급

-폴더블 스마트폰에 힌지는 필수적으로 한 개 이상은 들어간다는 점에서 힌지 산업 또한 폴더블스마트폰 시장에 대응하며 성장 전망

-뿐만 아니라, 주요 고객사 향으로 중저가 5G 스마트폰 케이스를 공급, 개화하기 시작한 5G 스마트폰 시장으로부터 또한 수혜를 받을 것으로 전망됨

-성장성 두드러지는 두 산업으로부터 수혜를 받으며 성장 모멘텀 부각


주요이슈 및 실적전망

-동사는 통신장비, 휴대폰, 노트북 등 IT기기의 기구물 사업을 영위, 2019년 초까지 주요 고객사향 브라켓 매출이 주요 매출이었으나, 2019년 고가 스마트폰용 힌지 및 폴더블 스마트폰용 힌지를 독점 공급하며 매출 및 영업이익이 큰 폭으로 성장

-현재 성장성이 가장 주목되는 동사의 사업부문은 폴더블 스마트폰용 힌지 사업과 중저가 5G모델용 케이스 사업

-폴더블 스마트폰용 힌지는 성장하는 폴더블 스마트폰 시장에서 2020년 90%이상의 점유율을 차지할 것으로 예상되는 동사의 주요 고객사향으로 외장 힌지를 독점 공급

-당사는 폴더블 스마트폰 시장이 2019년 70만대 수준의 출하량부터 2022년 최대 2,600만대CAGR 231%)까지 출하할 것으로 전망하며, 동사의 주요 고객사 중심의 시장 성장이 예상됨에 따라 동사의 힌지 사업부문 또한 성장 전망

-또한 동사는 주요 고객사가 내재화 했던 외장케이스 사업을 재개하며, 중저가 5G 스마트폰 향으로 메탈 케이스를 공급

-1) 5G 시장이 개화하며 성장할 것으로 예상되는 점과 2) 5G 스마트폰의 출하량 증가를 중저가 모델들이 이끈다는 점과 3) 40% 수준으로 원가절감이 가능한 가격경쟁력을 통해 플래그십을 포함한 채용 확대 가능성 등을 통해 외장 케이스 사업부문 또한 성장성 주목됨


주가전망 및 Valuation

-성장하기 시작하는 두 산업을 통해 동사의 실적 모멘텀 부각되며, 현재 동사의 주가는 2021년 기준 P/E 13.1배 수준으로 거래되고 있어 상승여력이 있음

-2021년 예상 EPS에 Target P/E 15.9배 적용하여 목표주가 산출, 투자의견 BUY와 목표주가 29,000원 제시


바텍 일간챠트01/01 09:00

차트입니다. 자세한 내용은 아래 더보기를 클릭해 주세요.
    바텍 23,500 ▼ 500 -2.08% 더보기    
 
관련 리포트 목록보기
바텍(043150) 지르코니아 신사업을 통한 사.. 20-08-06
바텍(043150) 세계 유일의 Dental Imaging.. 20-07-30
KH바텍(060720) 폴더블 스마트폰과 5G의 모.. 20-07-10
KH바텍(060720) Foldable 시장의 최대 수혜 20-06-15
KH 바텍(060720) 아팠던 이야기와 좋아질 .. 20-06-08

 
로그인 버튼
ID찾기 회원가입 서비스신청  
 
최근조회 탭 보기관심종목 탭 보기투자종목 탭 보기
08.07 15:59    실시간신청     최근조회삭제  
종목명 현재가 전일비 등락률
코스피 2,351.67 ▲ 9.06 0.39%
코스닥 857.63 ▲ 3.51 0.41%
종목편집  새로고침 

mk포토

(주)매경닷컴 매경증권센터의 모든 내용은 정보를 제공하기 위한 것이며, 투자권유 또는 주식거래를 목적으로 하지 않습니다.
본 사이트에 게재되는 정보는 오류 및 지연이 있을 수 있으며 그 이용에 따르는 책임은 이용자 본인에게 있습니다. 또한 이용자는 본 사이트의 정보를 제 3자에게 배포하거나 재활용할 수 없습니다.