뉴스 > 증권사리포트
확대확대 축소축소 프린트프린트 목록목록

서진시스템(178320) 코로나는 오히려 기회, 장기 성장성에 주목할 때

종목리서치 | SK증권 나승두 | 2020-07-31 14:05:41

투자의견 매수 유지, 목표주가 44,000 원으로 상향

서진시스템에 대한 투자의견은 매수로 유지하고, 목표주가는 44,000 원으로 상향 조정(기존 40,000 원) 한다.

목표주가 44,000 원은 2021 년 예상 EPS 대비 P/E 9.5X 수준으로 여전히 Peer Group 대비 낮은 편이다.

올해는 코로나19 영향으로 실적이 주춤한 듯 보이겠지만, 사실 대부분의 실적이 Pending 된 것일 뿐 사라진 것이 아니라는 점에서 추후 매출 성장폭은 더욱 크게 나타날 가능성이 높다는 판단이다.




반드시 주목해야 할 두 가지 포인트

올해 하반기부터 내년까지 크게 두 가지 포인트에 주목한다.

첫째, 기타 부문 매출 성장이다.

1Q20 기준 기타 부문의 매출 비중은 36.6%로 통신장비 부문의 매출 비중 25.4% 를 웃돌았다.

코로나 19 의 영향으로 통신장비 부문 매출이 주춤한 사이 나타난 일시적인 현상으로 치부하기엔 전년동기 대비 기타 부문의 매출 성장률(YoY +81.6%)이 도드라진다.

중국을 대체할 생산기지로 베트남을 선택한 다국적 기업들의 위탁생산 의뢰 증가가 숫자로 나타나기 시작했다는 판단이다.

특히 코로나 19 는 脫중국 속도를 더욱 가속화시켰다는 점에서 동사에게는 더욱 많은 기회가 찾아올 것으로 예상한다.

둘째, 전방산업의 고른 성장이다.

코로나 19 극복 및 경제성장률 회복을 위한 투자처로 거론되는 5G/반도체/전기차 등은 모두 동사의 실적 성장으로 직결될 수 있는 분야들이다.

충분히 밸류에이션 Re-rating 포인트가 될 수 있다는 점에서 지속적인 관심이 필요하다.




서진시스템 일간챠트01/01 09:00

차트입니다. 자세한 내용은 아래 더보기를 클릭해 주세요.
    서진시스템 45,700 ▲ 3,550 8.42% 더보기    
 
관련 리포트 목록보기
서진시스템(178320) 코로나는 오히려 기회.. 20-07-31
케이엠더블유(032500) 겨울 지나면 풍성한.. 20-03-02

 
로그인 버튼
ID찾기 회원가입 서비스신청  
 
최근조회 탭 보기관심종목 탭 보기투자종목 탭 보기
08.07 15:59    실시간신청     최근조회삭제  
종목명 현재가 전일비 등락률
코스피 2,351.67 ▲ 9.06 0.39%
코스닥 857.63 ▲ 3.51 0.41%
종목편집  새로고침 

mk포토

(주)매경닷컴 매경증권센터의 모든 내용은 정보를 제공하기 위한 것이며, 투자권유 또는 주식거래를 목적으로 하지 않습니다.
본 사이트에 게재되는 정보는 오류 및 지연이 있을 수 있으며 그 이용에 따르는 책임은 이용자 본인에게 있습니다. 또한 이용자는 본 사이트의 정보를 제 3자에게 배포하거나 재활용할 수 없습니다.