뉴스 > 증권사리포트
확대확대 축소축소 프린트프린트 목록목록

LG하우시스(108670) 사업부별 극명한 온도차이

종목리서치 | DB금융투자 조윤호 | 2020-07-31 14:06:28

2Q20 Earnings Review

건축자재 선전에도 쉽지 않은 실적 개선: LG하우시스의 20년 2분기 실적은 매출액 7,201억원(-13.9% YoY), 영업이익 132억원(-55.6% YoY), 세전이익 20억원(-90.5% YoY)으로 시장 컨센서스를 소폭 하회했다.

입주 물량 감소로 인해 건축자재 매출액이 감소했지만 아파트 거래량 증가로 인한 인테리어 수요 확대, 원재료 가격 하향 안정화로 비교적 안정적인 영업이익(330억원, +0.6% YoY)을 시현했지만 자동차소재/산업용필름이 200억원의 영업적자를 기록하면서 전사 영업이익이 감소했다.




Comment

턴어라운드의 관건은 자동차소재: 연내 건축자재 부문의 실적은 양호할 전망이다.

입주물량 감소세가 지속되더라도 인테리어 수요 증가 및 원재료 가격 하향 안정화 추세는 이어질 것으로 전망되기 때문이다.

결국 LG하우시스 실적의 관건은 자동차소재/산업용필름이 될 것이다.

17년 하반기 이후 수요 악화로 매출액이 2,000억원대 초반에 그치며 영업적자가 지속되고 있는데 당분간 극적인 실적 개선을 기대하기는 어려울 전망이다.




Action

투자의견 Hold 유지: LG하우시스에 대한 투자의견 Hold를 유지하고, 목표주가를 62,000원으로 상향 조정한다.

목표주가 62,000원은 20년 예상 BPS에 목표 P/B 0.7배를 적용했다.

아파트거래량이 늘어나고 인테리어 수요 확대에 대한 관심이 커지면서 동사의 주가도 6만원 대를 회복했지만 자동차소재/산업용필름의 흑자 전환 없이는 실적 개선세를 이어나가기 힘들다는 것이 우리의 판단이다.

투자의견 Hold를 유지한다.




LG하우시스 일간챠트01/01 09:00

차트입니다. 자세한 내용은 아래 더보기를 클릭해 주세요.
    LG하우시스 60,000 ▼ 800 -1.32% 더보기    
 
관련 리포트 목록보기
LG하우시스(108670) 사업부별 극명한 온도.. 20-07-31
LG하우시스(108670) 기대감을 가질만한 시.. 20-05-29
LG하우시스(108670) 1분기 호실적, 우려 요.. 20-04-27
LG하우시스(108670) 4분기 어닝 쇼크, 개선.. 20-02-12

 
로그인 버튼
ID찾기 회원가입 서비스신청  
 
최근조회 탭 보기관심종목 탭 보기투자종목 탭 보기
08.07 15:59    실시간신청     최근조회삭제  
종목명 현재가 전일비 등락률
코스피 2,351.67 ▲ 9.06 0.39%
코스닥 857.63 ▲ 3.51 0.41%
종목편집  새로고침 

mk포토

(주)매경닷컴 매경증권센터의 모든 내용은 정보를 제공하기 위한 것이며, 투자권유 또는 주식거래를 목적으로 하지 않습니다.
본 사이트에 게재되는 정보는 오류 및 지연이 있을 수 있으며 그 이용에 따르는 책임은 이용자 본인에게 있습니다. 또한 이용자는 본 사이트의 정보를 제 3자에게 배포하거나 재활용할 수 없습니다.