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청담러닝(096240) 자회사 씨엠에스에듀 흡수합병 코멘트
2021-11-30 11:35:28 

청담러닝의 자회사 씨엠에스에듀 흡수합병 공시

2021년 11월 29일 청담러닝이 자회사인 씨엠에스에듀를 흡수합병하기로 결정했다.

합병가액 산정은 산술평가액(1개월, 1주일, 최근일 평균)으로 결정된 청담러닝 34,266원, 씨엠에스에듀 7,392원으로, 씨엠에스에듀 주주들은 1주당 청담 러닝 주식 0.2157241주를 배정받게 된다.

합병에 반대하는 주주들은 주식매수청구권을 청구할 수 있다(청담러닝: 34,636원, 씨엠에스에듀: 7,515원). 합병기일은 2022년 3월 1일이며, 합병 후 신주 상장예정일은 2022년 3월 17일이다.

합병대가로 청담러닝은 합병신주 4,019,938주를 발행하게 된다.




미래 핵심 교육 컨텐츠 기업으로 도약

존속법인인 청담러닝은 사명을 ‘크레버스’(가칭)으로 변경하고, 영어, 수학, 코딩, 독서논술 과목 등을 아우르는 미래 핵심 교육 컨텐츠 기업으로 거듭날 전망이다.

이번 합병을 통해 초중등 프리미엄 영어교육 기업인 청담러닝과 사고력수학 및 코딩교육을 담당하는 씨엠에스에듀의 CrossMarketing효과가 본격화될 전망이다.

양 사 합산 국내외 재원생수는 약 15만명, 오프라인 러닝센터 500여개를 보유하고 있어 통합 서비스 출시는 기존 재원생을 위주로 빠르게 확대될 것으로 예상된다.

크레버스는 통합 교육 캠퍼스인 ‘크레버스’ 평촌점을 론칭하며 오프라인 사업의 대형화 및 브랜드력을 입증할 것으로 예상된다.

온라인 사업에서는 청담러닝의 메타버스 교육 플랫폼 ‘Bouncy’와 씨엠에스에듀의 ‘NO.ISY’를 결합한 통합 서비스를 출시하여 국내 시장은 물론 기존 청담러닝 해외 채널을 중심으로 글로벌 진출까지 계획하고 있다.

온라인 교육 플랫폼 개발에서도 양 사의 협업이 가능해 보인다.

특히 씨엠에스에듀의 코딩 교육 플랫폼인 ‘코드얼라이브’는 미국 게임 엔진 기업인 Unity와의 공식 파트너십을 통해 개발되었으며, 청담러닝의 플랫폼 개발에도 활용될 수 있다고 판단한다.




2022년 매출액 2,605억원, 영업이익 454억원 전망

청담러닝의 2022년 실적은 매출액 2,605억원(+22.0%, YoY), 영업이익 454억원(+36.1%, YoY)으로 전망한다.

이는 1) 씨엠에스에듀 흡수합병을 통한 Cross-Marketing 효과, 2) 첫 메타버스 교육 플랫폼 ‘Bouncy’ 출시에 따른 외형 성장에 기인한다.

2021년 11월 오프라인 통합 교육 서비스(크레버스 캠퍼스 등)가 론칭되었으며, 12월 ‘Bouncy’출시가 임박한 만큼 재원생 증가는 지속될 것으로 예상된다.

또한 2022년 합병 완료 시 청담러닝은 지배주주순이익 증가에 따라 밸류에이션 매력도 높아질 것으로 전망한다.



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