뉴스 > 증권사리포트
확대확대 축소축소 프린트프린트 목록목록

한국금융지주(071050) 불황을 극복하는 저력을 보여줄 때
2022-06-20 13:32:43 

2분기 실적부진 불가피

1분기에는 업황 부진에도 순이익 규모가 3,000억원대를 기록하며 타사 대비 우수한 이익창출역량이 부각된 바 있음. 하지만 2분기 예상순이익은 2,314억원으로 이익규모 축소가 불가피할 전망. 시장여건 악화로 브로커리지와 운용이익 부진이 이어지는 가운데, 1분기 호실적의 배경으로 작용한 IB부문 역시 2분기에는 선전을 기대하기 힘들어 보이기 때문. 금융시장 불안이 심화되면서 ECM과 DCM부문에 타격이 있는 것으로 파악됨


하반기 반전 모색

하반기에는 상반기 대비로는 유동성 축소우려가 완화되고 물가 및 금리가 안정화될 가능성이 높아 증시여건 역시 개선될 것으로 전망. 가파른 금리상승세가 지속된다 해도 동사의 경우 이자이익 비중이 높고 저축은행 자회사를 보유하고 있어 일정부분 수익확보의 기회로 활용할 수 있음. 운용이익 역시 추가적인 증시 급락만 없을 경우 ELS가 조기상환 구간에 진입하기 때문에 개선될 가능성이 높음. 불황에 특히 강점을 보이는 동사의 다각화된 수익구조와 이익관리능력을 감안하면 올해도 1조원 수준의 이익시현은 가능할 것으로 예상. 고수익성 창출역량은 지속될 전망


목표주가 97,000원, 최선호주 의견 유지

실적 추정치 변경을 반영해 목표주가를 97,000원으로 8% 하향하나 업종 최선호주 의견을 유지함. PBR 0.5배 미만의 현 주가는 수익성 둔화를 충분히 반영하고 있으며 13%의 경상 ROE 창출역량 대비 저평가 정도가 크다고 판단. PER이 4배 미만까지 하락한데다 예상 배당수익률 역시 6%에 달할 것으로 보여 주가는 매우 매력적인 구간으로 진입한 상태로 평가.

기사 관련 종목

종목명 현재가 등락 등락률(%)
LS 61,200 ▲ 100 +0.16%
한국금융지주 61,800 ▼ 200 -0.32%
 
증권사리포트 목록보기
우리금융지주(316140) 절대적, 상대.. 22-06-20
키움증권(039490) 하반기 반전을 예.. 22-06-20
- 한국금융지주(071050) 불황을 극복하.. 13:32
NHN한국사이버결제(060250) 숫자로 .. 22-06-20
삼성전기(009150) FC-BGA 미래를 보.. 22-06-20

 
로그인 버튼
ID찾기 회원가입 서비스신청  
 
최근조회 탭 보기관심종목 탭 보기투자종목 탭 보기
08.09 15:59    실시간신청     최근조회삭제  
종목명 현재가 전일비 등락률
코스피 2,503.46 ▲ 10.36 0.42%
코스닥 833.65 ▲ 2.79 0.34%
종목편집  새로고침 


(주)매경닷컴 매경증권센터의 모든 내용은 정보를 제공하기 위한 것이며, 투자권유 또는 주식거래를 목적으로 하지 않습니다.
본 사이트에 게재되는 정보는 오류 및 지연이 있을 수 있으며 그 이용에 따르는 책임은 이용자 본인에게 있습니다. 또한 이용자는 본 사이트의 정보를 제 3자에게 배포하거나 재활용할 수 없습니다.