중국 부동산 개발회사 헝다(恒大)가 파산하면 그 여파가 미국은 물론, 글로벌 시장으로 확대될 위험서이 크다고 미 연방준비제도(연준)이 경고했다.
연준은 8일 중국 부동산 분야에 가해지는 압박이 미국 금융체계에 일부 위기를 조성한다며 파산 위기에 빠진 '헝다'같은 과다한 부채를 짊어진 부동산 회사들이 전 세계를 감염시킬 잠재적인 근원이라고 지적했다.
연준은 이날 6개월마다 펴내는 '금융안정보고서'에서 "중국 경제와 금융체계뿐만 아니라 세계와의 광범위한 교역 연계를 고려하면, 중국의 금융 압박은 위기감 악화를 통해서 전 세계 금융시장을 압박할 수 있고, 전 세계 경제성장에 위기를 조성하고, 미국에도 영향 줄 수 있다"고 밝혔다.
이는 지난 9월 제롬 파월 연준 의장의 "헝다 문제는 중국에 한정되고 미국으로 위험이 번질 가능성은 크지 않다"는 발언을 뒤집는 전망이다.
중국 최대 부동산 개발업체인 헝다는 최근 중국 정부가 부동산 시장의 '거품'을 빼겠다며 부동산 관련 규제를 강화하며 심각한 위기에 봉착한 상태다. 헝다의 회사채를 보유한 금융회사, 헝다에 원자재 등을 납품하는 회사들, 헝다와 유사하게 지도부의 규제 '철퇴'를 맞고 있는 중국의 다른 부동산 개발사 등으로 위기가 번질지 모른다는 우려가 커져 왔다. 헝다는 부도를 피하기 위해 보유 중인 제트기 2대를 매각하는 등 다급하게 움직이고 있다.
연준은 중국의 잠재적 위험이 헝다뿐만 아니라 다른 영역으로도 번지는 중이라고 진단했다. 보고서에 따르면 중국 기업과 지방 정부의 부채가 너무 불어나 있고 금융사들의 레버리지(차입금을 통한 투자 등)도 커졌으며 부동산 가치도 과도하게 올라간 상태다. 레버리지가 높은 기관에 대한 중국 지도부의 규제 강화 기조는 부동산 등 부채 비율이 높은 기업에 헝다와 비슷한 위기를 추가로 초래할 수 있다고 우려했다.
연준은 "중국의 기업과 지방 정부의 빚이 큰데다, 중소은행을 포함해 금융분야에서 부채 비율이 높고, 부동산 가치가 부풀려졌기 때문에 이를 우려한다"고 말했다. 이 보고서는 이런 환경에서 대출금이 많은 기관에 지속적으로 규제를 집중하는 것은 부채가 많은 기업들, 특히 부동산 분야 기업들에게 자금압박을 할 가능성이 있으며, 헝다를 둘러싼 최근 우려가 그 예를 보여준다고 지적했다.
연준은 "금융회사로의 전염, 부동산 가격의 급격한 조정, 혹은 투자자들의 위기 수용성의 감소가 있다면, 중국 금융체계는 압박을 받을 수 있다고 전망했다.
헝다는 중국 국내총생산의 약 2%에 달하는 1조9500억위안(약 350조원)의 부채를 가지고 있다. 이로 인해 올해 여름부터 파산설(說)이 끊임 없이 나오고 있다.
보고서는 금리 인상으로 인한 증시 하락 위험도 경고했다.
보고서는 "금리가 가파르게 오를 경우 위험자산(주식 등)의 큰 가격 조정 및 수요 감소로 인한 주택 가격 하락이 발생할 수 있다"며 "자금 조달 비용이 증가해 고용과 투자도 타격을 입을 것"이라고 내다봤다.
제임스 불러드 세인트루이스 연방준비은행 총재가 이날 폭스비즈니스와 인터뷰에서 내년 두 차례 기준금리 인상을 예상하는 등 내년 연준이 기준금리를 올릴 가능성이 가시화되고 있다. 미국 소비자물가 상승률이 지난 5월 이후 5개월 연속 전년 대비 5% 선 위에서 내려오지 않는 것도 연준의 기준금리 인상 시점을 앞당기는 요인으로 작용하고 있다.
소비자물가 상승률을 유발한 공급망 문제와 원자재 가격 상승 등의 문제가 해결되지 않고 있는 상황이라, 전문가들은 9일(현지시각) 발표될 미국의 10월 소비자물가도 전년 대비 약 5.8% 상승하는 높은 수준에 머물 것으로 예상하고 있다.
[조성신 매경닷컴 기자]
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