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6 월 KOSPI 200, KOSDAQ 150 지수 정기변경 예상
2022-04-27 11:05:50 

6 월 KOSPI 200, KOSDAQ 150 지수 정기변경 예상

상반기 KOSPI 200, KOSDAQ 150 지수 정기변경은 작년 11월부터 올해 4월까지의 거래내역을 바탕으로 오는 5월 중 변경 결과 공시, 6월 10일 지수 정기변경일 순으로 진행된다.

이번 정기 변경으로 KOSPI 200과 KOSDAQ 150 등 대표 지수를 추종하는 인덱스 펀드 및 ETF의 리밸런싱으로 종목별 인덱스바스켓 편출입에 따른 수급 변화가 발생하고, 해당 펀드/ETF는 정기 변경 기준일 하루 전 선물옵션만기일(6월 9일(목)) 종가를 기준으로 다음날인 6월 10일 리밸런싱을 실시하게 된다.


이번 KOSPI 200 정기 변경에서 편입 종목으로 메리츠화재, F&F, 에스디바이오센서, 일진하이솔루스, 한일시멘트, 케이카, 하나투어의 총 7개 종목의 편입을 예상한다.

이에 따라 풍산, 영진약품, 부광약품, SK디스커버리, SNT모티브, 쿠쿠홀딩스, 넥센타이어의 7개 종목이 편출될 것으로 예상한다.

하나투어가 누적시가총액 기준인 85% 이내 조건을 만족함에 따라 풍산과 CJ CGV가 남은 심사기간 동안 편출 여부를 놓고 경합할 것으로 판단된다.


또한, 이번 KOSDAQ 150 정기 변경에서는 위지윅스튜디오, 골프존, 하나마이크론 등 9개의 편입 종목을 예상하며, 이에 따라 원익홀딩스, 제이앤티씨, AP시스템 등 기존의 9개 종목들이 편출될 것으로 점쳐진다.

다만, KOSDAQ 150의 경우에는 신규로 편입되기 위해선 기존 구성 종목 수의 80% 이내에 포함되어야 하는 2차 조건을 가까스로 충족하는 종목들이 다수 존재하기 때문에, 남은 심사기간동안에 편출입 종목과 종목 수의 변동이 있을 것으로 예상된다.


한편, 일평균 거래대금 대비 예상 유출입 자금을 감안했을 때, KOSPI200 편입 종목 중에서는 메리츠화재와 에스디바이오센서 등이 수급 효과가 크게 나타날 것으로 예상된다.

반면, 편출 종목 중에서는 SK디스커버리, 쿠쿠홀딩스 등이 자금 유출 강도가 상대적으로 클 것으로 예상된다.

KOSDAQ 150 편출입 예상 종목의 경우에는 KOSPI 200 대비 자금 유출입 강도가 상대적으로 덜할 것으로 예상된다.


섹터별 시가총액 비중을 살펴보면, F&F, 케이카 등의 신규 편입에 힘입어 KOSPI 200에서는 자유소비재 섹터 비중이 증가할 것으로 예상된다.

KOSDAQ 150의 경우에는 위지윅스튜디오의 신규 편입으로 커뮤니케이션 서비스의 섹터 비중이 높아지고 정보 기술의 종목들이 대거 편출됨에 따라 정보 기술의 섹터 비중은 다소 낮아질 것으로 예상된다.


한편, 이번 정기변경의 경우에는 신규 편입 종목 외에도 기존 종목의 유동주식비율 변경 또한 큰 폭으로 변경된다는 점을 주목해볼 필요가 있다.

특히, 카카오뱅크, 카카오페이, 크래프톤과 같은 대형 IPO 종목의 보호예수 기간이 만료되어 유동주식비율이 큰 폭으로 상승할 것으로 예상된다.

이외에도 대주주 지분 변동 등 코스피200 내 기존 대형주들의 유동주식비율의 변동이 예상된다.

따라서, 신규 편입 종목의 리밸런싱 효과와 더불어 유동주식비율 상향에 따른 리밸런싱 효과도 고려해볼 필요가 있다.


최근 5번의 정기변경 사례에서 자금유입 강도가 높을 것으로 예상되는 편입종목을 선취매하는 이벤트 드리븐 전략이 모두 벤치마크 대비 아웃퍼폼했다는 점을 고려해볼 때, 최근과 같이 국내 증시의 상승세가 둔화되고 변동성이 높은 순환매 장세가 이어지는 구간에서는 해당 전략을 통한 초과수익의 기회는 여전히 유효하다고 판단된다.



기사 관련 종목

종목명 현재가 등락 등락률(%)
메리츠화재 37,150 ▼ 200 -0.54%
넥센타이어 6,680 ▼ 20 -0.30%
부광약품 9,570 ▼ 50 -0.52%
영진약품 3,605 ▼ 10 -0.28%
SK디스커버리 37,000 ▲ 500 +1.37%
원익홀딩스 3,970 ▲ 30 +0.76%
SK 229,500 ▼ 500 -0.22%
하나투어 51,200 0 -%
디오 27,050 ▼ 150 -0.55%
SNT모티브 42,950 ▲ 200 +0.47%
하나마이크론 13,150 ▲ 400 +3.14%
CJ CGV 21,550 ▼ 100 -0.46%
풍산 27,700 ▼ 300 -1.07%
에스디바이오센서 38,600 ▼ 50 -0.13%
쿠쿠홀딩스 17,250 0 -%
제이앤티씨 5,340 ▲ 100 +1.91%
골프존 138,800 0 -%
크래프톤 269,000 ▲ 3,000 +1.13%
AP시스템 18,500 ▲ 50 +0.27%
일진하이솔루스 37,400 ▲ 50 +0.13%
위지윅스튜디오 24,300 0 -%
한일시멘트 15,400 ▲ 50 +0.33%
카카오뱅크 32,400 ▼ 550 -1.67%
카카오페이 73,000 ▲ 400 +0.55%
케이카 22,500 ▲ 250 +1.12%
F&F 147,500 ▼ 2,000 -1.34%
 
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