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ETF 전략 - 미국 CPI 발표 전 물가연동채 자금 유출

기술적분석 | 한화투자증권 박은석 | 2022-05-10 13:26:39

I. 글로벌 ETF 시장 동향

지난 주(5/2~5/6) 글로벌 ETF 시장은 5월 FOMC를 소화한 가운데 안전자산 선호심리가 유지된 모습이다.




II. 미국 상장 ETF 차트북

미국 ETF 시장에서는 국채 ETF로 자금 유입이 지속됐다.

주식형 ETF에서는 나스닥100 지수를 추종하는 QQQ ETF에 자금 유입이 가장 컸다.

나스닥 지수가 5월 FOMC 이후 급락했음에도 저가 매수세가 유입된 것으로 판단한다.

미국 4월 CPI가 5월 11일에 발표될 예정이다.

시장은 인플레이션이 높을 수준을 기록할 것이라고 예상하고 있다.

다만 최근 물가연동채 ETF에서는 자금이 유출되고 있다.

인플레이션이 여전히 높고 불확실성도 존재하지만, 피크아웃했다는 인식이 반영된 것으로 판단한다.

미국 상장 ETF 중 국내 주식이 포함된 종목은 337개다.

지난 주 미국 상장 ETF를 통해 국내 주식시장에 약 191억원이 유입됐다고 추정한다.

신흥국 ETF를 통해서 488억원이 유입됐다.




III. 영국 상장 ETF 차트북

영국 ETF 시장에서는 전세계와 미국 주식 ETF 중심으로 자금 유입이 컸다.

그리고 미국 회사채 ETF에서 자금이 빠지고, 유럽 회사채 ETF에 자금이 유입됐다.

미국과 유럽 하이일드 스프레드 차이가 확대된 상태인 점을 보면 미국회사채 ETF 자금 유출은 일시적인 것으로 보인다.

영국 상장 ETF 중 국내 주식이 포함된 종목은 121개다.

지난 주 영국 상장 ETF를 통해 국내 주식시장에 약 65억원이 유입됐다고 추정한다.

영국 ETF 시장에서는 전세계, 아시아(ex 일본) ETF를 통해 각각 20억원씩 유입됐다.




IV. 국내 상장 ETF 차트북

국내 ETF 시장에서는 코스피200 지수를 추종하는 대형주 ETF 위주로 자금이 유입됐다.

채권형 ETF에서는 단기채권과 국채 ETF에 자금이 유입됐다.

호주와 미국 기준금리 인상 등에 국고채 금리가 급등한 영향이라고 판단한다.




 
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