뉴스 > 증권사리포트
확대확대 축소축소 프린트프린트 목록목록

한국콜마(161890) 2Q20 Preview: 역기저 부담

종목리서치 | 메리츠증권 하누리 정은수 | 2020-07-10 11:43:47

2Q20P 국내 역기저 부담 vs. 해외 코로나 영향

한국콜마는 2020년 2분기 매출액 1,672억원(-6.7% YoY), 영업이익 305억원(-19.8% YoY), 순이익 96억원(-30.7% YoY)을 기록할 전망이다.

수주 확보와 공정 모두 차질이 있었던 것으로 파악된다.



[화장품] ① 국내: 매출액 1,672억원(-12.9% YoY), 영업이익 121억원(-13.8% YoY)을 예상한다.

신규 수주 부재 및 역기저 부담으로 다소 부진하겠다.

② 중국: 북경과 무석 매출액으로 각각 106억원(-35.0% YoY), 103억원(+110.0% YoY)을 추산한다.

가동률이 경상 수준으로 회복된 상황이다.

③ 북미: PTP(-45.0% YoY)와 CSR(-40.0% YoY) 모두 크게 줄겠다.

코로나 영향이 집중된 탓이다.



[의약품] ① CKM: 매출액과 영업이익으로 각각 1,335억원(+5.0% YoY), 175억원(+5.0% YoY)을 추정한다.

H&B향 음료 판매 및 처방 성과가 원활하지 못했으나, 케이캡 판매는 견조했던 것으로 파악된다.

② 국내: 별도 제약 실적은 금번 2분기까
지 반영될 예정이다.

매출액 499억원(+5.0% YoY), 영업이익은 80억원(+8.4% YoY)에 달할 전망이다.




투자의견 Buy 및 적정주가 53,000원 유지

한국콜마에 대한 투자의견 Buy와 적정주가 53,000원을 유지한다.

매수 관점에서 접근을 추천한다.

① 화장품 본업에 역기저 반영이 완료된다.

3분기를 기점으로 성장 전환 예상한다.

② 재무제표가 건전해진다.

별도 제약사업부 매각(매각 대금
3,363억원, 3Q20E 기타이익 반영 예상) 및 CKM(煎CJ헬스케어, 1Q21E 예정) 상장으로 부채 부담을 덜어낼 전망이다.




한국콜마 일간챠트01/01 09:00

차트입니다. 자세한 내용은 아래 더보기를 클릭해 주세요.
    한국콜마 52,400 ▲ 2,100 4.17% 더보기    
 
관련 리포트 목록보기
AP시스템(265520) 여전히 기대되는 중화권.. 11:41
코웨이(021240) 말레이시아의 온라인 주문.. 20-08-11
CJ ENM(035760) 디지털에서 보이는 희망 20-08-07
코웨이(021240) 2Q20 리뷰 : CS닥터 파업 .. 20-08-06
코웨이(021240) 2Q20 Review: 서프라이즈 20-08-06

 
로그인 버튼
ID찾기 회원가입 서비스신청  
 
최근조회 탭 보기관심종목 탭 보기투자종목 탭 보기
08.12 15:59    실시간신청     최근조회삭제  
종목명 현재가 전일비 등락률
코스피 2,432.35 ▲ 13.68 0.57%
코스닥 845.60 ▼ 14.63 -1.70%
종목편집  새로고침 

mk포토

(주)매경닷컴 매경증권센터의 모든 내용은 정보를 제공하기 위한 것이며, 투자권유 또는 주식거래를 목적으로 하지 않습니다.
본 사이트에 게재되는 정보는 오류 및 지연이 있을 수 있으며 그 이용에 따르는 책임은 이용자 본인에게 있습니다. 또한 이용자는 본 사이트의 정보를 제 3자에게 배포하거나 재활용할 수 없습니다.