뉴스 > 증권사리포트 -> 종목리포트
확대확대 축소축소 프린트프린트 목록목록

서울반도체(046890) 깜작실적, 마이크로 LED 주목

종목리서치 | 대신증권 박강호 | 2020-07-30 11:34:16

투자의견 ‘매수(BUY)’ 유지, 목표주가 22,000원 상향(22%)

- 연결, 2020년 2분기 영업이익 137억원(107% yoy / 129% qoq)은 종전 추정치(77억원) 및 컨센서스(82억원)를 큰 폭으로 상회. 매출은 2,681억원(-5.4% yoy / 10.2% qoq) 시현

- 2분기 조명용 LED 가격하락 둔화, TV향 와이캅 공급 확대 등 매출 증가(14% qoq)는 코로나19 영향을 감안하면 긍정적 평가. 가동률 확대(베트남 생산법인 이전 효과), 믹스 효과 및 비용 절감으로 영업이익은 추정치대비 깜작실적 기록

- 투자포인트는 2020년 하반기, 글로벌적으로 마이크로 LED TV가 출시 예상, 서울반도체는 마이크로 LED 매출 반영 및 2021년 새로운 성장(전체 외형) 기회로 판단. 3분기 영업이익은 194억원(61% yoy) 추정, 성수기 진입 및 LED 가격 하락 둔화로 수익성은 정상화, 호조 전망. 2020년, 2021년 주당순이익(EPS)을 종전대비 각각 4.2%, 7.7%씩 상향

- 투자의견 매수(BUIY) 유지, 목표주가 22,000원 상향(22%). 2021년 주당순이익에 목표 P/E 24.3배 적용


3분기 영업이익은 194억원 61% 증가(qoq) 추정

- 전체 영업이익은 2020년 577억원(추정)에서 2021년 737억원(27.8% yoy) 증가 추정

- 2020년 하반기, 글로벌 LED 시장에서 가격 하락 둔화로 판단, 조명 및 자동차, TV 분야에서 매출 증가를 예상. 전체 매출이 전분기대비 증가 국면이 지속. 고정비 부담 완화 및 믹스 효과로 영업이익도 2020년 1분기 저점으로 회복 전망

- 국내 경쟁업체의 LED 사업 축소로 반사이익을 예상. 한국 LCD 패널 업체의 생산라인 축소는 부정적이나 LED 경쟁업체의 감소, 대형 TV 비중 확대, 중국 거래선내 점유율 증가(와이캅으로 원가경쟁력 확보)로 만회, 성장 가능

- 삼성전자 및 글로벌 TV 업체의 프리미엄 TV 전략에서 마이크로 LED TV의 비중 확대. LED 업체는 신규 투자로 새로운 성장 요인으로 평가


서울반도체 일간챠트01/01 09:00

차트입니다. 자세한 내용은 아래 더보기를 클릭해 주세요.
    서울반도체 16,700 0 0.00% 더보기    
 
관련 리포트 목록보기
SK하이닉스(000660) 지나치게 까다롭지 않.. 20-09-25
삼성전자(005930) 반도체 이익 QoQ로 순증.. 20-09-25

 
로그인 버튼
ID찾기 회원가입 서비스신청  
 
최근조회 탭 보기관심종목 탭 보기투자종목 탭 보기
09.25 15:59    실시간신청     최근조회삭제  
종목명 현재가 전일비 등락률
코스피 2,278.79 ▲ 6.09 0.27%
코스닥 808.28 ▲ 1.33 0.16%
종목편집  새로고침 

mk포토

(주)매경닷컴 매경증권센터의 모든 내용은 정보를 제공하기 위한 것이며, 투자권유 또는 주식거래를 목적으로 하지 않습니다.
본 사이트에 게재되는 정보는 오류 및 지연이 있을 수 있으며 그 이용에 따르는 책임은 이용자 본인에게 있습니다. 또한 이용자는 본 사이트의 정보를 제 3자에게 배포하거나 재활용할 수 없습니다.