3Q21 ¿ª´ë ÃÖ°í ºÐ±â ¸ÅÃâ °æ½Å: õº¸ÀÇ 3Q21 ¸ÅÃâ¾×Àº 738¾ï¿ø(+22.1%QoQ)À¸·Î 9¿ù °¡µ¿ ½ÃÀÛµÈ PŸÀÔ ÀüÇØÁú Áõ¼³°ú ¹ü¿ëÀüÇØÁú(LiPF6) °¡°Ý »ó½ÂÀ¸·Î ÀÎÇÑ ÆÇ°¡ Àλó È¿°ú°¡ ¹Ý¿µµÇ¸ç ´Ù½Ã Çѹø ¿ª´ë ÃÖ°í ¸ÅÃâ¾×À» °æ½ÅÇß´Ù.
´Ù¸¸ ¿µ¾÷ÀÌÀÍ·üÀº 16.1%·Î 17% ³»¿ÜÀÎ ½ÃÀå ¿µ¾÷ÀÌÀÍ·ü ±â´ëÄ¡¸¦ ÇÏȸÇߴµ¥, ÀÌ´Â 3ºÐ±â¿¡µµ Áö¼ÓµÈ ¹ü¿ëÀüÇØÁú °¡°Ý »ó½ÂÀ¸·Î 2Â÷ÀüÁö¼ÒÀç ºÎ¹®ÀÇ ¿µ¾÷ÀÌÀÍ·üÀÌ 2ºÐ±â ´ëºñ µÐȵǾú±â ¶§¹®ÀÌ´Ù.
(2Â÷ÀüÁö¼ÒÀç opm, 2Q21 18.0% vs. 3Q21 16.6%)
4Q21, ÆÇ°¡ »ó½Â Áö¼Ó+º»°ÝÀûÀÎ Áõ¼³È¿°ú ±â´ë: õº¸ÀÇ 4Q21E ¸ÅÃâ¾×Àº 831¾ï¿ø(+12.6%QoQ), ¿µ¾÷ÀÌÀÍÀº 145¾ï¿ø(opm 17.5%)À» Àü¸ÁÇÑ´Ù.
3ºÐ±â ¿Ï·áµÈ PŸÀÔ ÀüÇØÁú Áõ¼³ÀÌ 4ºÐ±â ¿Â±â ¹Ý¿µµÇ°í ±ÞµîÇÑ ¿øÀç·á °¡°ÝÀÌ 4ºÐ±â ÆÇ°¡¿¡ Ãß°¡ ¹Ý¿µµÇ¸ç 4ºÐ±â¿¡µµ ÆÇ°¡¿Í ÃâÇÏ·®ÀÇ µ¿¹Ý »ó½ÂÀÌ Áö¼ÓµÉ °ÍÀ¸·Î ¿¹»óÇÑ´Ù.
¶ÇÇÑ ¿¬ÃʺÎÅÍ Áö¼ÓµÈ ¹ü¿ëÀüÇØÁú °¡°ÝÀº 10¿ù µé¾î ±Þµî¼¼°¡ ÁøÁ¤µÇ°í Àֱ⠶§¹®¿¡ ¿øÀç·á °¡°Ý ºÎ´ã ¿µÇâÀ¸·Î µÐÈµÈ ¼öÀͼºÀº 4ºÐ±âºÎÅÍ Á¡ÁøÀûÀÎ °³¼±ÀÌ ±â´ëµÈ´Ù.
¸ñÇ¥ÁÖ°¡ »óÇâ, top-picks À¯Áö: õº¸´Â high-teen ¼öÁØÀÇ ¿µ¾÷ÀÌÀÍ·üÀ» À¯ÁöÇϰí ÀÖÀ¸¸ç 21³â~25³â ¸ÅÃâ¾× CAGR+57.6%ÀÇ ³ôÀº ¿ÜÇü ¼ºÀåÀÌ ±â´ëµÈ´Ù.
¶ÇÇÑ °¡ÆÄ¸¥ Ư¼öÀüÇØÁú ¼ö¿ä ¼ºÀå¿¡ µû¸¥ Ãß°¡ÀûÀÎ Áõ¼³ ±â´ë°¨ÀÌ ¿©ÀüÈ÷ ³²¾ÆÀÖÀ½¿¡µµ ºÒ±¸Çϰí,ÇöÀç 23E P/E 31¹è ¼öÁØÀ¸·Î Ÿ 2Â÷ÀüÁö¼ÒÀç ¾÷ü ´ëºñ ÀúÆò°¡ µÇ¾îÀÖ´Ù°í ÆÇ´ÜÇÑ´Ù.
õº¸ÀÇ target P/E¸¦ 42¹è(¿¡ÄÚÇÁ·Îºñ¿¥target P/E 46¹è µî peer ´ëºñ µð½ºÄ«¿îÆ® Æø Ãà¼Ò Àû¿ë)·Î »óÇâÇØ ¸ñÇ¥ÁÖ°¡ 43¸¸¿øÀ» Á¦½ÃÇϸç ÅõÀÚÀÇ°ß Buy, ¾÷Á¾ top-picks¸¦À¯ÁöÇÑ´Ù.