ÅõÀÚÀÇ°ß Buy, ¸ñÇ¥ÁÖ°¡ 87,000¿ø À¯Áö
Çö ÁÖ°¡´Â 12M Fwd ½ÇÀû ±âÁØ P/B 1.6x·Î °ú°Å 5°³³â P/B ¹êµå Æò±Õ 1.4x¸¦ ¼ÒÆø»óȸÇÏ´Â ¼öÁØÀÌ´Ù.
2021³â 1¿ù °íÁ¡À» Çü¼ºÇϰí 10¿ù±îÁö ÁÖ°¡°¡ Á¶Á¤¹ÞÀº ¿øÀÎÀº ÀÎÇ÷¹ÀÌ¼Ç ¿ì·ÁÀÇ È®´ë¿Í ÀÌ¿¡ µû¸¥ ¼ö¿äÀÇ ºÒÈ®½Ç¼ºÀÌ ºÎ°¢µÇ¾ú±â ¶§¹®ÀÌ´Ù.
ÃÖ±Ù ÁÖ°¡ÀÇ ¹ÝµîÀº DRAM ½ÃÀåÀÇ ´Ù¿î ½ÎÀÌŬÀÌ 1Q22 ÀúÁ¡À» Çü¼ºÇÑ ÀÌÈÄ ¹ÝµîÇÒ °ÍÀ̶ó´Â ±â´ë°¨ ¶§¹®ÀÌ´Ù.
±Û·Î¹ú °Å½Ã °æÁ¦ ȯ°æÀ»°í·ÁÇÒ ¶§ 2022³â °æ¿µ ȯ°æµµ °áÄÚ Æò¹üÇÏÁö´Â ¾ÊÀ» °ÍÀ¸·Î ¿¹»óµÇ³ª, ¸Þ¸ð¸® ¹ÝµµÃ¼¿Í Áß¼ÒÇü OLED¿¡¼ º¸¿©ÁØ ±â¼úÀûÀÎ ¸®´õ½±À» °í·ÁÇÏ¿© ÅõÀÚÀÇ°ß Buy, ¸ñÇ¥ÁÖ°¡ 87,000¿øÀ» À¯ÁöÇÑ´Ù.
ºÒÈ®½ÇÇÑ °Å½Ã ȯ°æ
±Û·Î¹ú °Å½Ã °æÁ¦ ȯ°æÀÌ »ï¼ºÀüÀÚ °æ¿µ¿¡ À¯¸®ÇÏ°Ô Èê·¯°¥ °ÍÀ̶ó°í ¿¹»óÇϱ⠾î·Á¿î ½Ã±âÀÌ´Ù.
¨ç °¢Á¾ ¿øÀÚÀç ¹× ¹°·ùºñ ºÎ´ãÀÌ Áõ°¡ÇÏ¸é¼ ¿ø°¡¿¡ ´ëÇÑ ºÎ´ãÀÌ °¡Áߵǰí ÀÖ°í, ¨è ¸Þ¸ð¸® ¹ÝµµÃ¼ ¾÷ȲÀº °ø±Þ °úÀ×À¸·Î ÀüȯµÊ¿¡ µû¶ó °¡°Ý Ç϶ôÀÌ ´çºÐ°£ Áö¼ÓµÉ °ÍÀ¸·Î ¿¹»óÇϸç, ¨é ¹Ì·¡ ¼ºÀåÀ» À§ÇÑ ºñ¸Þ¸ð¸® ÅõÀÚ¿¡ ´ëÇÑ ºÎ´ãÀÌ Áõ°¡ÇÒ °ÍÀ̱⠶§¹®ÀÌ´Ù.
2022³â ½ÇÀûÀº ¸ÅÃâ¾×¸ÅÃâ¾× 287.0Á¶¿ø(+3%YoY), ¿µ¾÷ÀÌÀÍ 48.0Á¶¿ø(-8%YoY)·Î ¸ÅÃâ ¼ºÀå¿¡µµ ºÒ±¸ÇÏ°í ¿µ¾÷ÀÌÀÍÀº °¨¼ÒÇÒ °ÍÀ¸·Î ¿¹»óÇÑ´Ù.
¸Þ¸ð¸® ¹ÝµµÃ¼ ºÎ¹®ÀÇ °¡°Ý Ç϶ô°ú ¼¼Æ® ºÎ¹®ÀÇ ¿ø°¡ »ó½Â¿¡ µû¸¥ ÀÌÀÍ·ü °¨¼Ò¸¦ ¹Ý¿µÇÑ °ÍÀÌ´Ù.
ÁÖÁÖ°¡Ä¡ Á¦°í¸¦ À§ÇÑ ³ë·Â
ÁÖÁÖ°¡Ä¡ Á¦°í¸¦ À§ÇØ »ï¼ºÀüÀÚ´Â 2021³â~2023³â ¿¬°£ 9.8Á¶¿øÀÇ Çö±Ý ¹è´çÀ» ½Ç½ÃÇϰí ÀÖ´Ù.
ÀÌ´Â ÇöÀç ½Ã°¡ÃÑ¾× ´ëºñ ¾à 2%¹è´ç ¼öÀÍ·üÀ» ±â·ÏÇÒ ¼ö ÀÖ´Ù´Â ÀǹÌÀ̸ç, 3³â°£ ¾ò¾îÁö´Â À׿©Çö±ÝÈ帧(Free Cash Flow)ÀÇ 50%¿¡¼ ÀÜ¿© Àç¿øÀÌ ¹ß»ýÇÑ´Ù¸é Ãß°¡ÀûÀÎ ÁÖÁÖȯ¿øÀÌ °¡´ÉÇÏ´Ù.
ÀÌ¿Í ´õºÒ¾î 2021³âÃÊ 3³â³» M&A¸¦ ÅëÇØ »õ·Î¿î ¼ºÀå µ¿·ÂÀ» È®º¸ÇÒ °ÍÀ̶ó´Â ÀÇÁöµµ Ç¥¸íÇß´Ù.
ºñ¸Þ¸ð¸® ºÐ¾ßÀÇ ±â¼ú °æÀï·ÂÀ» °ÈÇÒ ¼ö Àְųª »õ·Î¿î ¼ºÀå »ê¾÷¿¡ ÁøÃâÇÒ ¼ö ÀÖ´Â ±âȸ¸¦ Á¦°øÇÒ ¼ö ÀÖ´Â ¾÷ü¶ó¸é ºÐ¸í ÁÖÁÖ°¡Ä¡ Á¦°í¿¡ ±àÁ¤ÀûÀÎ ¿äÀÎÀ¸·Î ÀÛ¿ëÇÒ °ÍÀÌ´Ù.
´Ù¸¸ Çö ½ÃÁ¡Àº ±Û·Î¹ú Áõ½ÃÀÇ °¼¼°¡ ¿À·§µ¿¾È Áö¼ÓµÇ¾ú°í, ±Û·Î¹ú½ÃÀå Àü¹ÝÀûÀ¸·Î ¹ë·ù¿¡À̼ÇÀÌ ¸Å·ÂÀûÀÎ »óȲÀÌ ¾Æ´Ï¸ç, ÁÖ¿ä±¹ÀÇ À¯µ¿¼º ±äÃà ¿©ºÎ¿¡ ÃÊÁ¡ÀÌ ¸ÂÃß¾îÁ® ÀÖ¾î °Å½Ã °æÁ¦ ȯ°æÃø¸é¿¡¼ ºÒÈ®½Ç¼ºÀÌ ³ô´Ù´Â Á¡Àº ¸®½ºÅ© ¿äÀÎÀÌ´Ù.