뉴스 > 증권사리포트 -> 종목리포트
확대확대 축소축소 프린트프린트 목록목록

삼성전자(005930) 서버가 멱살잡고 올린다

종목리서치 | DB금융투자 어규진 | 2022-04-29 10:49:45

Comment

메모리는 훌륭했다: 삼성전자의 2022년 1분기 사업부별 확정실적은 기존 DB금융투자 추정치 대비 반도체와 디스플레이가 좋았고 MX사업부가 부진했다.

서버/PC 중심의 수요 회복으로 DRAM 및 NAND 출하가 기대치를 상회하였고, DRAM은 분기 역대 최대의 서버향 판매를 기록하며 가격 하락폭도 예상치를 상회(-5.8% -> -2.3%)하면서 반도체 부분은 분기 최대 매출액을 달성했다.

갤럭시S22 출시로 중소형 OLED패널 판매 호조로 디스플레이 부분도 실적 호조를 기록했다.

서버 호조 vs 세트 부진: 동사의 2분기 실적은 매출액 73.5조원(+15.5%, YoY / -5.4%, QoQ), 영업이익 14.1조원(+12.2%, YoY / -0.2%, QoQ)으로 연간 성장세가 이어질 전망이다.

2분기 데이터 센터 중심의 메모리 출하 증가와 NAND가격 상승(+5.0%)이 기대되기 때문이다.

하반기 PC와 모바일 등 IT세트 부진 등의 어려운 상황에서도 서버 중심의 수요 증가로 실적 성장세는 이어지며 동사의 2022년 연간 실적은 매출액 316.1조원(+13.0%), 영업이익 63.5조원(+23.0%)으로 역대 최대 실적을 달성할 전망이다.




Action

투자의견 매수, 목표주가 100,000원 유지: 최근 글로벌 IT업체들 주가 급락 및 나스닥 지수 급락 등의 글로벌 이슈로 삼성전자의 주가도 하락세가 지속되고 있다.

반면 서버 중심의 수요 강세로 NAND -> DRAM 순서로 업황 반등이 진행 중이다.

데이터센터향 메모리 출하 증가와 하반기 성수기 진입에 따른 세트 판매 반등에 따른 역대 최대 실적이 기대되는 시점에서 주가는 하락하여 현주가 PER은 8.3배(22E) 수준이다.

동사에 대해 매수 추천한다


삼성전자 일간챠트

차트입니다. 자세한 내용은 아래 더보기를 클릭해 주세요.
    삼성전자 58,000 ▼ 1,400 -2.36% 더보기    
 
관련 리포트 목록보기
파버나인(177830) 알루미늄 소재 표면처리.. 14:46
LG전자(066570) 10년 저점 P/B 배수들의 평.. 14:40

 
로그인 버튼
ID찾기 회원가입 서비스신청  
 
최근조회 탭 보기관심종목 탭 보기투자종목 탭 보기
06.29 15:59    실시간신청     최근조회삭제  
종목명 현재가 전일비 등락률
코스피 2,377.99 ▼ 44.1 -1.82%
코스닥 762.35 ▼ 7.16 -0.93%
종목편집  새로고침 


(주)매경닷컴 매경증권센터의 모든 내용은 정보를 제공하기 위한 것이며, 투자권유 또는 주식거래를 목적으로 하지 않습니다.
본 사이트에 게재되는 정보는 오류 및 지연이 있을 수 있으며 그 이용에 따르는 책임은 이용자 본인에게 있습니다. 또한 이용자는 본 사이트의 정보를 제 3자에게 배포하거나 재활용할 수 없습니다.