뉴스 > 증권사리포트 -> 신규상장종목
확대확대 축소축소 프린트프린트 목록목록

[이노룰스] 디지털 전환 소프트웨어 선도 기업

신규상장종목 | 유진투자증권 박종선 | 2022-09-22 13:57:50

독자 개발 솔루션으로 디지털 전환을 주도하는 글로벌 강소 소프트웨어 전문기업

동사는 2007년 설립. 2010년 동부화재 차세대시스템 구축, 2011년 삼성전자 글로벌 MES(Manufacturing Execution System) 구축 계약. 2015년 일본 현지법인 설립. 2016년 일본 손보재팬 시스템개발 라이선스 계약. 2018년 ㈜히디치제작소 투자유치 성공(당시 7.3억원, 상장 후 지분 2.92% 예상). 2020년 카카오페이 디지털 손보상품 팩토리 구축 계약. 초기 개발한 BRMS(Business Rule Management System)는 보험사가 주요 고객이었으나, 금융 분야뿐만 아니라 제조, 공공, 유통, 서비스, 헬스케어, 교육분야 등 모든 산업으로 확대 개발함. 동사는 10월 7일에 코스닥 시장에 신규 상장 예정임.

제품별 매출비중(2021년 연결 기준)은 SW 라이선스 38.8%, SW프로패셔널서비스 43.7%, SW 기술료 17.5%, 기타 2.6%. 금융(내수) 61.5%, 비금융(내수) 32.6%, 수출 5.9%.

공모 후 주주 비중은 최대주주 등 41.1%, 벤처금융 6.7%, 전문투자자 3.7%, 기타 기존주주 26.0%, 공모주주(기관+일반) 21.3%, 공모주주(우리사주) 1.1%



투자포인트

1) 디지털 전환 시장 성장에 따른 안정적인 실적 성장 기대: 글로벌 소프트웨어 시장이 연평균(2022~2030) 23.1% 증가, 국내 디지털전환 소프트웨어 시장은 연평균(2020~2030) 14.1% 증가하고 있는 가운데 동사의 실적 성장이 지속될 것으로 예상함. ① 소프트웨어 성능과 기능, 품질 경쟁력을 인정받아 삼성전자는 물론 일본 최대 보험사인 SOMPO 를 고객사로 확보함. ② 또한, 디지털전환 사업을 위한 컨설팅사(PWC, KPMG, Deloitte, EY 등) 협업은 물론 대기업 계열 SI사(삼성SDS,LG CNS, SK C&C, 포스코ICT 등)과 협업을 통해 산업별 대표 기업 디지털전환 성공 레퍼런스를 확보함. ③ 이를 통해 다양한 산업군의 고객 포트폴리오 확보 및 Lock-in 효과로 높은 재구매율(82.5%)을 보이고 있음. ④ 그리고, 소프트웨어 라이선스 매출 성장에 따른 소프트웨어 기술료 매출 증가와 함께 수익성 개선도 기대가 됨.

2) 포트폴리오 확대, 클라우드 서비스 플랫폼 구축 등으로 성장 모멘텀 확보 추진: ① 제품 고도화를 위한 신기술을 접목한 신규제품(보장기준관리시스템, 사기방지시스템, 질병심사 시스템, 질병 예측 시스템)을 통한 시장 다각화 추진. ② 동사의 주요 소프트웨어를 클라우드 서비스 전환으로 구독 기반 비즈니스모델 추가 확보를 추진. 특히 2025년까지 국내 30%, 해외 70% 클라우드 전환을 목표로 함. ③ 글로벌 27개 고객사 성공사례 및 히다치제작소(지분 2.92% 보유)의 브랜드, 글로벌 거점 및 고객네트워크(5대륙 44개국)를 활용하여 글로벌 시장 진출을 추진, 2025년까지 글로벌 해외 매출비중 30% 달성을 목표로 하고 있음.



공모가는 2022년 PER 기준, 국내 동종업계 대비 10.3 ~ 21.0% 할인

공모 희망가(밴드: 11,000 ~ 12,500원)는 2022년 예상 실적 기준, PER 18.6 ~ 21.1배로, 국내 유사업체(웹케시, 엠로, 링크제니시스)의 최근 12개월 실적 기준, 평균 PER 23.5배 대비 10.3% ~ 21.0% 할인된 수준임.

상장 후 유통가능 물량은 전체 주식수의 42.3%(218만주)로 적지 않은 수준임.




이노룰스 일간챠트

차트입니다. 자세한 내용은 아래 더보기를 클릭해 주세요.
    이노룰스 12,400 ▲ 400 3.33% 더보기    
 
관련 리포트 목록보기
하이록코리아(013030) 에너지 더하기 반도.. 22-12-07
티에스아이(277880) 믹싱시스템으로 고공행.. 22-12-07
씨아이에스(222080) 배터리 전(前)공정 핵.. 22-12-07
엠플러스(259630) 넘치는 수주잔고, 실적 .. 22-12-07
에이프로(262260) 고객사 북미 투자 수혜 .. 22-12-07

 
로그인 버튼
ID찾기 회원가입 서비스신청  
 
최근조회 탭 보기관심종목 탭 보기투자종목 탭 보기
12.08 10:46    실시간신청     최근조회삭제  
종목명 현재가 전일비 등락률
코스피 2,359.18 ▼ 23.63 -0.99%
코스닥 711.77 ▼ 6.37 -0.89%
종목편집  새로고침 


(주)매경닷컴 매경증권센터의 모든 내용은 정보를 제공하기 위한 것이며, 투자권유 또는 주식거래를 목적으로 하지 않습니다.
본 사이트에 게재되는 정보는 오류 및 지연이 있을 수 있으며 그 이용에 따르는 책임은 이용자 본인에게 있습니다. 또한 이용자는 본 사이트의 정보를 제 3자에게 배포하거나 재활용할 수 없습니다.