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[에스비비테크] 탐방노트

신규상장종목 | 퀀트케이 리서치센터 | 2022-09-29 13:09:51

▣ 산업 및 회사 개요

최근 산업용 로봇이 주목받고 있는 가운데 서비스, 협동, 물류 등의 전체 로봇 산업은 연평균 약 32%의 가파른 성장세를 보여줄 것으로 전망됩니다.

이와 함께, 로봇 제작 원가 비중의 약 34%를 차지하는 정밀 제어 감속기는 로봇 산업의 핵심 부품으로써 함께 부각될 것으로 기대됩니다.


동사는 2018년 케이피에프로 인수되면서 정밀 제어 감속기 부문의 본격적인 성장을 보여주었습니다.

현재 감속기 제작에 필요한 동사만의 치형 설계 및 소재/열처리 기술을 보유하고 있으며, 해당 기술력을 바탕으로 RV감속기, 액츄에이터, 구동 모터 제어 시스템 등 제품 포트폴리오를 확대하고 있습니다.

이에 따라 동사는 중국, 동유럽 등 글로벌 로봇 부품 시장으로 진출할 것으로 기대되며 동사의 실적 역시 빠른 성장세를 보여줄 것으로 전망됩니다.





▣주요제품

⑴ Bearing 부문 - ROBO Bearing : 반도체 진공 공정에 적용되는 산업용 로봇 부품 - Hybrid Bearing : 고온, 고속, 내식성 등 다양한 특수 환경에서 사용되는 산업용 로봇 부품 - 국내 반도체(삼성전자, SK하이닉스 등) 시장 점유율 약 25%로 높은 브랜드 인지도 확보

⑵ 감속기 - 산업용 로봇의 정밀 제어를 위한 고정밀 회전 제어 장치 - 국내 최초로 로봇용 감속기 국산화 성공 - 최근 감속기 기술을 넘어 액츄에이터(감속기+모터) 기술 개발 진행 중 - 경쟁사 : 하모닉드라이브(일본), 심포(일본), 리더드라이브(중국) 등

⑶ WRIST - 반도체 웨이퍼 이송용 로봇 핵심 구동 부품 - 경쟁사 : AMAT(미국) / 고객사 : 국내 주요 반도체 기업



▣ 체크사항

⑴ 로봇 산업 확장에 따른 동사 매출 증대 동사는 반도체용 진공 로봇에 들어가는 초박형 베어링 기술을 시작으로, 2013년 국내 최초로 산업용 로봇 정밀 제어 감속기 국산화에 성공했습니다.

해당 제품은 기존 하모닉 드라이브시스템(일본)에서 독점하고 있었지만, 2019년 일본 수출 규제와 함께 동사의 제품이 국내 여러 기업들로부터 주목받았습니다.

동사의 감속기는 한화디펜스 RCWS(원격 사격 통제 체계) 및 H사 산업용 로봇 등으로 납품되고 있으며, 과거 삼성전자와 스마트 공장 솔루션을 진행하여 현재는 해당 계열사측으로 납품 대응 중입니다.

최근 삼성전자의 무인 공장 도입 소식과 함께, 동사의 감속기 및 WRIST(반도체 이송용 부품) 등의 수요 역시 더욱 확대될 것으로 기대됩니다.



⑵ 국내 최고 로봇 부품 기술력 동사는 감속기 제작에 필요한 열처리 기술뿐만 아니라 동사만의 ‘알파 치형’이라는 독자적인 치형 기술을 보유하고 있으며, 해당 기술은 전 세계적으로 일본 하모닉드라이브, 중국 리드드라이버만 보유하고 있는 국내 유일의 기술력입니다.

이와 함께 현재 동사는 글로벌 경쟁사의 감속기 제작 기술과 동일한 수준 성장과 함께 동사만의 감속기 커스터마이징 제작 기술을 바탕으로 개별 고객사에 대응 가능하여 최근 국내 고객사들의 납품 수요가 증가하고 있는 추세입니다.

22년 로봇용 감속기 매출은 전년 대비 2배로 증가함에 따라 이번 공모 자금을 통한 설비 증설이 이루어진다면, 23년부터 빠르게 흑자 전환을 이뤄낼 것으로 전망됩니다.



⑶ 압도적인 원가 경쟁력 동사의 로봇 부품 사업은 고부가가치 사업이며 감속기 가격 비중 로봇 제작 가격의 20~30% 정도로 필수 부품 역할을 하고 있습니다.

기존 국내 로봇 업체들은 일본 감속기 업체인 하모닉 드라이브로부터 높은 가격을 지불하여 수입해왔지만, 동사는 해당 업체보다 약 50~60% 정도 저렴한 가격으로 제품 공급이 가능합니다.

이와 함께 국내 고객사들은 기존 일본 제품에서 동사 제품으로 빠르게 수요가 전환되고 있으며, 국내 시장에서 쌓은 레퍼런스를 바탕으로 글로벌 로봇 부품 시장까지 빠르게 확장할 수 있을 것으로 기대됩니다.






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