뉴스 > 증권사리포트 -> 종목리포트
확대확대 축소축소 프린트프린트 목록목록

천보(278280) 시장의 오해들은 점차 해소될 전망

종목리서치 | 신영증권 고문영 | 2020-06-08 13:26:56

◼ 차세대 전지에 쓰일 리튬염 연구개발 중

차세대 전지 전해질 조성(Composition)을 상세하게 보면, 1) 반고체 전지는 “리튬염+폴리머소재+가소재+첨가제”, 2) 유기물계 전지는 “리튬염+폴리머소재+첨가재”, 3) 무기물계 전지는 “리튬염+세라믹계 소재+첨가재”로 구성. 동사는 주로 황화물계 전고체 전해질에 쓰이는 리튬염을 개발. 또한 유사고체 전지 전해질 개발 국책과제도 수행 중인 상황


◼ 주 고객사와 경영권 분쟁 영향이 주가에 미치는 영향은 제한적

언론보도에 따르면 동사의 리튬염 매출액 중 70%를 차지하는 주 고객사는 경영권 분쟁 이슈로 6월부터 LIFSI, LIPO2F2 공급을 중단한다고 언급. 당사가 파악하는 것은 1) 주 고객사는 1분기 리튬염 매출액 중 약 30% 정도 차지하고 있음. 2) 전해질 조성은 셀 업체의 검수를 받아야 하기 때문에 구조적으로 쉽게 바꿀 수 있는 것은 아님. 3) 만약 경영권 분쟁이 지속된다면, 고객사 다변화 전략을 구사할 것으로 전망


◼ 시장의 오해는 매수 기회. 목표주가 12만원으로 상향

2분기 실적은 코로나19에 따른 최전방 북미 고객사 셧다운으로 인해 예상보다 부진 전망. 다만 주가 측면에서 코로나19 영향은 제한적이라는 판단. 하반기 이후 CAPA 증설효과와 함께 저평가의 이유가 됐던 시장의 오해들(리튬염은 전고체 전지 전해질에 들어가지 않음, 주 고객사의 이탈)도 점차 해소될 전망이기 때문. 목표주가는 밸류에이션 시점을 20년에서 21년으로 변경하여 기존 9.5만원에서 12만원으로 상향함


천보 일간챠트

차트입니다. 자세한 내용은 아래 더보기를 클릭해 주세요.
    천보 189,100 ▲ 3,800 2.05% 더보기    
 
관련 리포트 목록보기
하이브(352820) 2Q K-POP, 하이브도 시장도.. 15:06
삼성SDI(006400) 확고한 실적 방향성 21-06-18

 
로그인 버튼
ID찾기 회원가입 서비스신청  
 
최근조회 탭 보기관심종목 탭 보기투자종목 탭 보기
06.21 15:21    실시간신청     최근조회삭제  
종목명 현재가 전일비 등락률
코스피 3,240.38 ▼ 27.55 -0.84%
코스닥 1,011.23 ▼ 4.65 -0.46%
종목편집  새로고침 


(주)매경닷컴 매경증권센터의 모든 내용은 정보를 제공하기 위한 것이며, 투자권유 또는 주식거래를 목적으로 하지 않습니다.
본 사이트에 게재되는 정보는 오류 및 지연이 있을 수 있으며 그 이용에 따르는 책임은 이용자 본인에게 있습니다. 또한 이용자는 본 사이트의 정보를 제 3자에게 배포하거나 재활용할 수 없습니다.