뉴스 > 증권사리포트 -> 종목리포트
확대확대 축소축소 프린트프린트 목록목록

에코프로비엠(247540) Corporate Day 후기

종목리서치 | 대신증권 전창현 | 2022-06-20 13:57:49

2Q22 전망

▪ 2Q22 매출액 9,280~9,940억원(QoQ+40~50%), 수익성(OPM)은 QoQ 개선 전망
▪ 메탈 가격 연동된 판가는 상승, 견조한 하이니켈 수요로 출하량은 증가 전망
▪ 1분기 화재로 중단된 CAM4, 4N 고정비 부담 발생으로 수익성이 OPM 6.2%로 부진했지만, 22년 4월 중순부터 화재로 중단된 CAM4(1.2만톤) 재가동 및 22년 3월부터 CAM6(3.6만톤) 풀가동으로 고정비 레버리지 효과 등 수익성 개선 전망


연간 전망

▪ 메탈 가격 불안정 및 향후 예측 어려움으로 연간 가이던스 미제공. 2Q22 실적발표 이후 가이던스 제시 예정. 당사 추정 22년 실적은 매출액 3.8조원(YoY+156%), 영업이익 2,605억원(YoY+127%)
▪ 메탈 가격 예측 어려우나 양극재 판가(P)는 3Q22 초반까지는 상승할 수 있다고 예상
▪ 하반기 CAM5N(3만톤) 4Q22 조기가동, CAM7(5.4만톤) 4Q22 조기가동(23년으로 지연 가능성)으로 전방수요 적극 대응하며 매분기 매출액 증가세 유지할 것으로 전망
▪ 분기별 수익성은 2Q22, 3Q22 QoQ 개선 이어나갈 전망. 다만, 4Q22 신규캐파 초기가동에 따른 고정비 부담으로 수익성 일시적으로 악화될 가능성 존재
▪ 차세대 하이니켈 제품인 SDI GEN5향 NCA, SKOn 포드 F150향 NCM구반반 양극재 공급은 지속 확대 전망. 주요 고객사인 SDI와 SKOn향 양극재 메인벤더 지위는 견고하며 사실상 유일한 하이니켈 공급 벤더
▪ 22년 고객별 매출 비중은 SDI 59%, SKOn 32%로 추정, 제품별 매출 비중은 NCA 68%, NCM 32%, 니켈 함량별 매출 비중은 N80(NCA,NCM811) 86%, N90(NCM구반반) 14% 예상
▪ 중장기 양극재 캐파 가이던스. 22년 12.5만톤(NCA 52%, NCM 48%), 23년 18만톤, 26년 55.2만톤(국내 22.8, 유럽 14.4, 북미 18.0). 향후 캐파 투자는 유럽은 SDI향 중심, 북미는 SKOn향 중심으로 진행. 유럽은 24년 하반기 양산, 북미는 25년 양산 예상


에코프로비엠 일간챠트

차트입니다. 자세한 내용은 아래 더보기를 클릭해 주세요.
    에코프로비엠 96,300 ▼ 4,800 -4.75% 더보기    
 
관련 리포트 목록보기
이노룰스(296640) 디지털 전환 소프트웨어.. 22-09-22
대한항공(003490) 빠른 국제여객 수요 회복.. 22-09-21

 
로그인 버튼
ID찾기 회원가입 서비스신청  
 
최근조회 탭 보기관심종목 탭 보기투자종목 탭 보기
09.26 09:28    실시간신청     최근조회삭제  
종목명 현재가 전일비 등락률
코스피 2,245.41 ▼ 44.59 -1.95%
코스닥 710.33 ▼ 19.03 -2.61%
종목편집  새로고침 


(주)매경닷컴 매경증권센터의 모든 내용은 정보를 제공하기 위한 것이며, 투자권유 또는 주식거래를 목적으로 하지 않습니다.
본 사이트에 게재되는 정보는 오류 및 지연이 있을 수 있으며 그 이용에 따르는 책임은 이용자 본인에게 있습니다. 또한 이용자는 본 사이트의 정보를 제 3자에게 배포하거나 재활용할 수 없습니다.