뉴스 > 증권사리포트 -> 종목리포트
확대확대 축소축소 프린트프린트 목록목록

에코프로비엠(247540) 3분기에도 P&Q 상승세 지속 예상

종목리서치 | DB금융투자 정재헌 | 2022-08-04 10:23:29

News: 2Q22 영업이익 1,029억원, P와 Q의 동반 상승으로 surprise

에코프로비엠의 2Q22 매출액은 1조 1,871억원(+79.2%QoQ), 영업이익은 1,029억원(+150.6%QoQ, OPM 8.7%)으로 ASP와 출하량이 동반 상승하며 surprise를 시현했다.

출하량은 CAM6 온기 반영과 CAM4 재가동 효과에 상승세가 지속되었고, ASP의 경우에도 1Q22 메탈 가격 상승분이 2분기 판가에 본격 반영되며 외형성장을 주도했다.

수익성은 4월 CAM4 재가동에 따른 고정비 부담 해소와 환율 상승에 전 분기 OPM 6.7% 대비 대폭 개선되는 모습을 보였다.




Comment: 3Q22E 영업이익 1,099억원, P&Q 상승세 지속될 전망

에코프로비엠의 3Q22E 매출액은 1조 4,137억원(+19.1%QoQ), 영업이익은 1,099억원(+6.8%QoQ, OPM 7.8%)을 전망한다.

당초 소폭 하락할 것으로 예상했던 3분기 ASP는 22.4월~5월의 평균 메탈 가격 상승 효과가 6월 이후의 하락 효과보다 판가에 크게 작용하며 오히려 상승세가 지속될 것으로 예상된다.

이와 더불어 4월 중 재가동된 CAM4와 2분기 라인 전환이 마무리된 CAM5의 온기 반영에 따른 출하량 증가가 실적 성장세를 견인할 것으로 예상한다.

다만 수익성은 고가 원재료 투입과, 9월 예정되어 있는 CAM5N 조기 가동에 따른 고정비 반영으로 인해 소폭 둔화될 것으로 전망한다.




Action: 조기 가동과 공격적인 증설은 성장 가시성을 높이는 요인

에코프로비엠은 증가하고 있는 고객사
수요를 대응하기 위해 23년 양산 예정이었던 CAM5N과 CAM7의 연내 조기 가동을 계획하고 있으며, 유럽 증설 또한 24년 양산을 목표로 진행하고 있다.

중국 락다운과 전방 수요 둔화 우려 등 시장 불확실성이 가중되고 있는 상황에서도 설비 증설 일정을 앞당기고 있다는 점은 수요 성장에 대한 가시성을 높이는 요인이라고 판단하며, 목표주가 16만원, 투자의견 Buy를 유지한다.




에코프로비엠 일간챠트

차트입니다. 자세한 내용은 아래 더보기를 클릭해 주세요.
    에코프로비엠 88,100 ▼ 2,700 -2.97% 더보기    
 
관련 리포트 목록보기
에코프로비엠(247540) 양극재 실적 대장주.. 22-09-28
엘앤에프(066970) 정부의 엘앤에프 미국 배.. 22-09-15

 
로그인 버튼
ID찾기 회원가입 서비스신청  
 
최근조회 탭 보기관심종목 탭 보기투자종목 탭 보기
09.30 15:59    실시간신청     최근조회삭제  
종목명 현재가 전일비 등락률
코스피 2,155.49 ▼ 15.44 -0.71%
코스닥 672.65 ▼ 2.42 -0.36%
종목편집  새로고침 


(주)매경닷컴 매경증권센터의 모든 내용은 정보를 제공하기 위한 것이며, 투자권유 또는 주식거래를 목적으로 하지 않습니다.
본 사이트에 게재되는 정보는 오류 및 지연이 있을 수 있으며 그 이용에 따르는 책임은 이용자 본인에게 있습니다. 또한 이용자는 본 사이트의 정보를 제 3자에게 배포하거나 재활용할 수 없습니다.