뉴스 > 증권사리포트 -> 이슈분석
확대확대 축소축소 프린트프린트 목록목록

레버리지/인버스 ETF

기술적분석 | 한국투자증권 정현종 | 2022-03-31 11:31:31

양날의 검, 레버리지/인버스 ETF

레버리지와 인버스 ETF는 파생상품에 의존하지 않고 레버리지나 숏 포지션을 쉽게 구축할 수 있다는 장점이 있다.

레버리지와 인버스 ETF는 기초지수의 일간수익률에 일정 배수를 곱한 수익률을 제공한다.

국내 레버리지/인버스 ETF가 빠르게 성장하는 가운데, 이들 상품의 수익구조와 시장 변동성에 미치는 영향을 점검해 보았다.



레버리지/인버스 ETF 활용법

첫째, 레버리지/인버스 ETF를 투자할 때 수익구조를 이해하고 레버리지 함정(leverage trap)에 유의해야 한다.

레버리지와 인버스 ETF의 수익구조는 아래로 볼록한 형태를 띠며 모멘텀 전략에 가깝다.

횡보하는 시장보다 추세를 띤 시장에서 높은 성과를 기대할 수 있다.

변동성이 크고 시장의 노이즈가 많을수록 리밸런싱으로 인한 손실이 늘어난다.

레버리지/인버스 ETF는 장기 보유보다는 단기 방향성 매매 수단으로 활용하는 것이 효과적이다.


둘째, 레버리지/인버스 ETF는 리밸런싱 거래로 인해 시장의 유동성과 변동성에 부정적인 영향을 미칠 수 있다.

리밸런싱 수요는 레버리지든 인버스 ETF든 기초지수의 일간 성과와 항상 같은 방향으로 이뤄진다.

이러한 리밸런싱 수요는 레버리지 배수가 높을수록 커지며, 인버스 ETF에서 상대적으로 크게 발생한다.

특히 2016년 이후 높은 레버리지의 ETF 상품이 늘면서 향후 리밸런싱 수요는 시장의 유동성, 변동성에 큰 영향을 미칠 수 있다.




 
관련 리포트 목록보기
SK바이오팜(326030) 아직 비용 커버는 안되.. 11:19
천보(278280) 3분기 실적 성장 재개 11:18
한국가스공사(036460) 해외이익 모멘텀 하.. 11:17
한화솔루션(009830) 글로벌 전력 부족의 해.. 11:16
와이지엔터테인먼트(122870) 2019년 BTS 급.. 11:15

 
로그인 버튼
ID찾기 회원가입 서비스신청  
 
최근조회 탭 보기관심종목 탭 보기투자종목 탭 보기
08.12 15:59    실시간신청     최근조회삭제  
종목명 현재가 전일비 등락률
코스피 2,527.94 ▲ 4.16 0.16%
코스닥 831.63 ▼ 0.52 -0.06%
종목편집  새로고침 


(주)매경닷컴 매경증권센터의 모든 내용은 정보를 제공하기 위한 것이며, 투자권유 또는 주식거래를 목적으로 하지 않습니다.
본 사이트에 게재되는 정보는 오류 및 지연이 있을 수 있으며 그 이용에 따르는 책임은 이용자 본인에게 있습니다. 또한 이용자는 본 사이트의 정보를 제 3자에게 배포하거나 재활용할 수 없습니다.