뉴스 > 증권사리포트
확대확대 축소축소 프린트프린트 목록목록

롯데쇼핑(023530) 본업은 잘했다

종목리서치 | 한국투자증권 김명주 | 2022-05-10 11:12:21

일회성 발생과 자회사 부진에 따른 시장 기대치 하회

- 2022년 1분기 연결기준 매출은 전년동기대비 2.8% 감소한 3조 7,708억원 기록. 영업이익은 11.2% 증가한 687억원을 기록. 매출액은 시장기대치에 부합하였으나 영업이익은 크게 하회
- 하회 이유는 롯데쇼핑의 4개 자회사의 합병에 따른 취득세 반영과(백화점 -161억원, 마트 -16억원) 롯데하이마트의 적자(-82억원) 발생 때문
- 본업인 백화점과 할인점은 양호. 4월까지 양호한 성장 이어가고 있는 점은 긍정적
- 백화점 기존점 신장은 8.2%로 양호한 외형 성장을 이룸. 일회성을 제외 시 국내 백화점 부문 영업이익률은 14.5%(-0.5%YoY) 달성
- 마트는 구조조정 효과(ex. 롭스 폐점)과 적자 부문인 온라인 사업의 이커머스 사업부로의 이동에 따라 흑자 160억원을 기록
- 영업외손익은 마트 구조조정에 따른 리스 관련 환입(+416억원)과 지분법 자회사 손익 증가(+356억원 YoY)가 발생


복잡하지만 간단하게 보자

- 롯데쇼핑의 투자의견 매수와 목표주가 130,000원을 유지(2022F, PBR 0.4x)
- 이커머스 부문의 큰 적자가 지속되고 있는 점은 아쉬움. 그러나 이커머스 부문에 대한 기대감이 낮기 때문에 주가 조정 요인이 되지 않을 것
- 지난 3년간 이어져온 구조조정 효과에 따라 2022년 연결판관비는 전년대비 -4.7% 감소할 것. 체질 개선 효과 지속으로 우호적인 산업 환경(ex. 높은 온라인 침투율, 22F 38.1% )로 주가 상승할 것


롯데쇼핑 일간챠트

차트입니다. 자세한 내용은 아래 더보기를 클릭해 주세요.
    롯데쇼핑 99,300 ▼ 2,700 -2.65% 더보기    
 
관련 리포트 목록보기
롯데쇼핑(023530) 보수적 전략이 오히려 호.. 22-07-05
이마트(139480) 수익성 방어 위한 결제 산.. 22-07-05
이마트(139480) 2Q22 Preview: 최악을 지나.. 22-06-28
롯데쇼핑(023530) 2Q22 Preview: 이런 실적.. 22-06-27
롯데쇼핑(023530) 2Q22 커버리지 실적 전망 22-05-30

 
로그인 버튼
ID찾기 회원가입 서비스신청  
 
최근조회 탭 보기관심종목 탭 보기투자종목 탭 보기
07.06 15:59    실시간신청     최근조회삭제  
종목명 현재가 전일비 등락률
코스피 2,292.01 ▼ 49.77 -2.13%
코스닥 744.63 ▼ 6.32 -0.84%
종목편집  새로고침 


(주)매경닷컴 매경증권센터의 모든 내용은 정보를 제공하기 위한 것이며, 투자권유 또는 주식거래를 목적으로 하지 않습니다.
본 사이트에 게재되는 정보는 오류 및 지연이 있을 수 있으며 그 이용에 따르는 책임은 이용자 본인에게 있습니다. 또한 이용자는 본 사이트의 정보를 제 3자에게 배포하거나 재활용할 수 없습니다.