뉴스 > 증권사리포트 -> 종목리포트
확대확대 축소축소 프린트프린트 목록목록

신한지주(055550) 믿음이 가다

종목리서치 | 한국투자증권 백두산 윤여훈 | 2022-07-25 14:11:07

보수적 충당금 적립에도 불구하고 순이익 1.3조원으로 견조

- 2분기 지배순이익은 1조 3,204억원으로 우리 추정치를 7%, 컨센서스를 2% 상회
- 은행 NIM은 1.63%로 전분기대비 12bp 상승. 동기간 은행 대출 성장률도 1.5%로 양호. 기업대출 위주로 견조한 성장세를 시현한 덕분
- 그룹 분기 대손율은 0.37%로 전분기대비 11bp 상승. 보수적 관점에서 RC값 조정뿐만 아니라 오버레이(overlay)나 개별평가 방식으로도 충당금을 추가 적립한 결과. 경상 대손율은 0.14%로 양호
- 그룹 수수료이익은 6,951억원으로 7% 감소. 증권수탁과 IB 수수료 감소를 카드 수익 증가가 상쇄
- 그룹 유가증권 및 외환/파생 손익은 3,026억원으로 전분기대비 19% 감소. 동기간 은행 손익 훼손에도 불구하고 금투나 라이프의 관련 손익이 선방한 결과


실적과 주주환원에 대한 신뢰를 바탕으로 은행 탑픽으로 유지

- 매수의견과 목표주가 54,000원 유지. 2분기 BPS에 목표 PBR 0.64배 적용. 목표 PBR에 내재된 ROE와 자본비용은 각각 11.4%, 16.6%
- 조달 경쟁력 입증. 상대적으로 높은 여수신 증가에도 불구하고 저원가성수신 비중이 47.4%로 전분기와 동일한 수준을 유지. 자산 리프라이싱 효과까지 겹치면서 NIM은 하반기에도 견조하게 상승
- 건전성에 대한 높은 신뢰. 코로나19 유예 차주나 다중채무자, 한계기업 관련 리스크 관리에 대한 투명한 의사소통과 차별화된 트랙 레코드를 바탕으로 경기 하강 국면에서의 프리미엄 요인 부각
- 하반기에도 견조한 실적 증가세가 지속되는 가운데, 주주환원과 관련된 신뢰 강화가 이어질 점을 감안해 은행 업종 탑픽으로 유지. 2분기 DPS는 전분기와 동일한 400원으로 예상하며, 올해 연간 배당성향은 25%, 주주환원율은 29%로 전망


신한지주 일간챠트

차트입니다. 자세한 내용은 아래 더보기를 클릭해 주세요.
    신한지주 33,500 ▼ 800 -2.33% 더보기    
 
관련 리포트 목록보기
엔씨소프트(036570) P/E 12배로 트레이딩 .. 22-09-30
랩지노믹스(084650) NDR 후기 - 미국 CLIA.. 22-09-30

 
로그인 버튼
ID찾기 회원가입 서비스신청  
 
최근조회 탭 보기관심종목 탭 보기투자종목 탭 보기
09.30 15:29    실시간신청     최근조회삭제  
종목명 현재가 전일비 등락률
코스피 2,155.49 ▼ 15.44 -0.71%
코스닥 672.65 ▼ 2.42 -0.36%
종목편집  새로고침 


(주)매경닷컴 매경증권센터의 모든 내용은 정보를 제공하기 위한 것이며, 투자권유 또는 주식거래를 목적으로 하지 않습니다.
본 사이트에 게재되는 정보는 오류 및 지연이 있을 수 있으며 그 이용에 따르는 책임은 이용자 본인에게 있습니다. 또한 이용자는 본 사이트의 정보를 제 3자에게 배포하거나 재활용할 수 없습니다.