뉴스 > 증권사리포트 -> 종목리포트
확대확대 축소축소 프린트프린트 목록목록

NH투자증권(005940) 하반기 이익개선 전망

종목리서치 | 이베스트투자증권 전배승 | 2022-07-26 11:08:15

업황악화에 따른 실적부진

2022년 2분기 순이익은 1,197억원으로 1분기에 이어 실적부진 지속. 업황 악화가 수익지표에 반영되며 분기(연환산) ROE는 7%에 그쳐 지난해 분기 평균(15%)에 비해 크게 둔화된 상태. 거래대금 감소로 브로커리지 수익이 전분기대비 11% 추가 감소했고, 시장금리 급등과 주식시장 불안, ELS 발행 및 조기상환 위축으로 운용이익 역시 1분기 대비 추가 악화되며 1,000억원 이상의 손실규모를 기록. 일부 투자자산에서의 평가손실 인식이 더해진 것으로 보임. 반면 IB수익은 1분기에 이어 채무보증수수료 확대를 바탕으로 호조세를 이어가며 높은 수익기여도를 유지하고 있음


하반기 이익개선 전망

비우호적 업황이 이어지고 있으나 하반기에는 금리상승 폭 둔화와 증시 변동성 축소가 예상되어 추가적인 운용이익 악화 가능성은 낮다고 판단. ELS 관련손익의 경우도 주요국 증시가 현 수준을 유지할 경우 3~4분기 중 조기상환이 가능할 전망. 브로커리지 수익 위축 국면이 지속되고 있지만 시가총액 회전율이 역사적 저점구간에 진입한데다 해외주식 수수료 수익비중이 20%에 근접하는 등 수익구조 개선이 병행되고 있어 긍정적 흐름을 예상함. IB부문의 경우 신규 PF딜 위축과 투자자산 관련 손실인식 가능성으로 하반기 이익기여도는 다소 축소될 여지가 있다고 판단.


목표주가 13,000원, 매수의견 유지

동사에 대한 기존 목표주가 13,000원과 매수의견을 유지함. 업황부진과 이익감소 우려는 이미 주가에 충분히 반영된 상태로 평가하며 PBR 0.45배의 현 주가는 예상 수익성 대비 저평가 영역으로 판단


NH투자증권 일간챠트

차트입니다. 자세한 내용은 아래 더보기를 클릭해 주세요.
    NH투자증권 9,400 ▼ 100 -1.05% 더보기    
 
관련 리포트 목록보기
LS(006260) 지주회사 할인요인 축소 22-09-20
삼성전자(005930) 3Q22 Preview: OLED 제외.. 22-09-20

 
로그인 버튼
ID찾기 회원가입 서비스신청  
 
최근조회 탭 보기관심종목 탭 보기투자종목 탭 보기
09.23 15:59    실시간신청     최근조회삭제  
종목명 현재가 전일비 등락률
코스피 2,290.00 ▼ 42.31 -1.81%
코스닥 729.36 ▼ 22.05 -2.93%
종목편집  새로고침 


(주)매경닷컴 매경증권센터의 모든 내용은 정보를 제공하기 위한 것이며, 투자권유 또는 주식거래를 목적으로 하지 않습니다.
본 사이트에 게재되는 정보는 오류 및 지연이 있을 수 있으며 그 이용에 따르는 책임은 이용자 본인에게 있습니다. 또한 이용자는 본 사이트의 정보를 제 3자에게 배포하거나 재활용할 수 없습니다.