본업 중장기 성장 동력 제시: 오픈 채팅

카카오는 6월 8일 애널리스트 대상 간담회를 통해 중장기 성장 전략을 제시. 본업에 있어서는 비지인, 관심 기반 커뮤니케이션 서비스인 오픈 채팅을 통한 광고 지면 확장 전략 기대. 오픈채팅은 1) 비지인 기반으로 채팅방 내로 광고 지면(Q) 확대 가능하고, 2) 팬덤 등 공동 관심을 기반으로 한 공간으로 기존 카카오톡에 비해 영상 광고 적용이 용이해 광고단가(P) 상승 효과 기대
비즈니스 모델은 1) 1차적으로 오픈채팅방 내 광고 도입을 통한 수익을 카카오와 방장이 쉐어하는 형태를 도입하고 2) 향후 오픈채팅방 자체를 방장이 유료화할 수 있도록 고도화할 것으로 전망. 오픈채팅앱을 별도로 출시한 후 카카오 생태계 트래픽을 기반으로 활성이용자 확보할 것으로 예상. 글로벌 향으로는 전화번호 입력 생략 등 문턱을 낮추어 접근성 높힐 것으로 전망


모빌리티 & 헬스케어 등 신사업 투자 지속

모빌리티와 헬스케어 등 신사업 투자도 지속. 모빌리티는 기존 택시, 대리 등 B2C 플랫폼 사업을 고도화하는 동시에 공급자향(물류, Gig Worker 플랫폼, 오프라인 광고), 글로벌 분야로의 확장 시도. 헬스케어는 구체적인 비즈니스 모델 제시되지 않았지만 1) 개인화된 건강관리 큐레이션 플랫폼과 2) 의료기관의 데이터와 개인의 일상 데이터를 포괄하는 의료 데이터 제공 얼라이언스를 구축하겠다는 방향 제시


투자의견 Buy, 목표주가 115,000원 유지

투자의견 Buy, 목표주가 115,000원 유지. 간담회를 통해 공유된 전략은 카카오의 장기 비전에 관한 것으로, 2022년 실적에 대한 기여도는 미미할 것으로 추정. 신규 전략 구체화에 따라 모멘텀으로 작용할 가능성이 있으나, 톡비즈 부문 가이던스 충족과 컨텐츠 부문 성장성 유지에 대한 확인이 필요한 상황으로 판단