뉴스 > 증권사리포트
확대확대 축소축소 프린트프린트 목록목록

티씨케이(064760) 역대급 수주잔고와 대규모 투자 집행이 의미하는 것들

종목리서치 | 키움증권 박유악 | 2022-06-13 13:47:03

2Q22 영업이익 315억원, 기대치 상회 전망

티씨케이의 2Q22 실적이 매출액 826억원(+6%QoQ, +25%YoY), 영업이익 315억원(+8%QoQ, +22%YoY)으로, 기존 전망치를 상회할 것으로 예상된다.

삼성전자 평택 3기(P3) NAND 부문과 SK하이닉스 M16 공장에 대한 재고 축적 수요로 인해 SiC Ring의 출하량이 크게 증가하고, '전세계적인 wafer 수요증가' 효과로 반도체 Graphite 부문의 실적이 성장세를 보일 전망이기 때문이다.

사업 부문별 매출액은 SiC Ring 697억원(+6%QoQ), 반도체 Graphite 79억원(+20%QoQ)을 기록할 것으로 보인다.




3Q22 영업이익 331억원, 사상 최대 실적 흐름 지속 전망

3Q22 실적도 매출액 858억원(+4%QoQ, +25%YoY), 영업이익 331억원(+5%QoQ, +24%YoY)의 사상 최대치를 기록할 전망이다.

삼성전자의 P3와 SK하이닉스의 M15에 대한 재고 축적 수요로 인해 SiC Ring 부문이 사상 최대 실적 흐름을 이어가고, 반도체 Graphite 부문의 실적도 SK실트론의 판매량 호조 효과로 성장세를 이어갈 것으로 보인다.

2022년 연간 실적도 매출액 3,339억원(+23%YoY)과 영업이익 1,277억원(+24%YoY)을 기록하며, 당초 기대치를 상회할 것으로 전망된다.




'22~'24년 기존 공장 증축 및 대규모 신규 공장 증설 예상

시장 점유율 하락에 대한 시장 일각의 우려와 달리, 티씨케이 SiC Ring의 산업 내 입지가 더욱 공고해지고 있다.

이는 급등세를 보이고 있는 수주 잔고와 최근 공시된 두 건의 신규시설투자 내용을 통해서도 확인할 수 있다.

지난 4월 25일과 5월 27일에 공시된 내용에 따르면, 티씨케이는 1) 고객의 요구 물량 증가에 대응하기 위해 기존 공장에 총 343억원을 투입하며 capacity 증설을 진행할 예정이고, 2) 안성 지역에 257억원을 투자해 '신규 공장 부지(45,295㎡)'를 확보했다.

당사는 티씨케이가 기존 공장 증축을 통해 2023년까지 연 평균 +28%의 매출액 성장을 이룰 것으로 예상 중이며, 신규 공장이 완공될 것으로 예상되는 2024년부터는 한층 더 높은 실적 성장률을 달성할 것으로 판단하고 있다.

이번에 공시된 신공장 부지면적(45,295㎡)이 기존 안성공장 부지면적(32,256㎡)의 1.4배 수준에 달하고, 다소 보수적인 성향의 경영진들로 구성된 티씨케이의 CapEx 증가 결정이 과거에도 항상 높은 실적 성장으로 이어졌다는 점을 염두에 둬야만 한다.

업종 top pick을 유지한다.




티씨케이 일간챠트

차트입니다. 자세한 내용은 아래 더보기를 클릭해 주세요.
    티씨케이 114,900 ▼ 100 -0.09% 더보기    
 
관련 리포트 목록보기
케이엔제이(272110) SiC 포커스링 성장은 .. 22-08-12
SK텔레콤(017670) 양호한 이익 체력과 배당.. 22-08-11
하이록코리아(013030) 수도꼭지 풀렸다 22-08-10
태광(023160) 하반기는 더 좋다 22-08-10
한섬(020000) 2Q22 Review: 신사업 비용 반.. 22-08-10

 
로그인 버튼
ID찾기 회원가입 서비스신청  
 
최근조회 탭 보기관심종목 탭 보기투자종목 탭 보기
08.12 15:29    실시간신청     최근조회삭제  
종목명 현재가 전일비 등락률
코스피 2,527.94 ▲ 4.16 0.16%
코스닥 831.63 ▼ 0.52 -0.06%
종목편집  새로고침 


(주)매경닷컴 매경증권센터의 모든 내용은 정보를 제공하기 위한 것이며, 투자권유 또는 주식거래를 목적으로 하지 않습니다.
본 사이트에 게재되는 정보는 오류 및 지연이 있을 수 있으며 그 이용에 따르는 책임은 이용자 본인에게 있습니다. 또한 이용자는 본 사이트의 정보를 제 3자에게 배포하거나 재활용할 수 없습니다.