사업장은 한국 본사 1공장(모바일 향 메모리 제품), 2공장(비메모리 제품: 오디오코덱, PMIC, 무선충전IC, RFIC 등), 필리핀 SSP1 공장(서버/PC 향 메모리 제품), SSP2 공장(비메모리), 중국 공장(비메모리)으로 나뉜다.

주요 고객은 삼성전자, Cirrus Logic, SK하이닉스 등 이다.

2021년 기준 최종 응용제품 별 매출 구성은 서버/PC 메모리 61%, 모바일 메모리 23%, 비메모리 16%로 나뉜다.

하반기 서버 수요 증가 및 DDR5 전환 수혜

클라우드 서비스업체 수요 증가에 힘입어 올해 글로벌 서버 시장은 8%(vs. 작년 flat) 성장이 예상된다.

팬데믹 이후에도 재택근무, 비대면 App의 중요성은 계속 커질 것이며, HPC 및 데이터센터 필요성이 증가하기 때문이다.

한편 인텔, AMD의 DDR5 지원 칩셋 출시 이후 하반기부터 DDR5 수요가 본격 증가, 침투율이 4Q22 11%, 4Q23 31%로 상승할 전망이며, 고부가 제품 확대로 동사 수익성 개선이 기대된다.

외형 성장과 범핑사업부 흑자전환으로 올해 영업이익 33% 증가

작년 매출 성장을 견인했던 모바일은 올해 정체되나, 서버 DRAM과 오디오코덱 주문량 증가로 올해 20% 외형 성장이 예상된다.

또한 범핑 사업부의 흑자전환 효과까지 더해져 올해 영업이익은 33% 성장할 전망이다.

투자의견 ‘매수’로 커버리지를 개시한다.