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미래에셋벤처투자(100790) 가장 효과적인 VC 간접 투자 대안

종목리서치 | SK증권 나승두 | 2022-04-22 11:17:04

-초기 강소기업을 선별하여 투자하는 성장금융투자 전문기업
- 2021년 말 기준 운용 펀드 총 33개(VC 29+ PEF 4), AUM 1조 3천억원 수준
- 4월부터 IPO 업황 회복, 투자전문회사들의 성공적 수익 실현 가능성 높아져
- 컬리, 무신사, 오늘의 집, 허밍버드 등 수익 실현 기대감 높은 포트폴리오 보유
- 직접적인 초기 투자 어려운 투자자라면 훌륭한 간접 투자 대안 될 수 있음에 주목


강소기업 성장금융투자 전문 기업

미래에셋벤처투자는 창업 초기 단계에 있는 중소/벤처 기업에 집중 투자하는 창업투자회사로, 강소기업을 발굴하고 이들의 성장을 돕는 성장금융투자(Growth Capital) 전문 기업이다.

2021년 말 기준 VC 투자조합 29개, 사모집합투자기구(PEF) 4개를 운용 중이며, 운용 중인 펀드 규모는 약 1조 3천억원 수준이다.

지난해 연결기준 영업수익 2,748억원(YoY +115%), 영업이익 964억원(YoY +148%)을 기록했다.

투자회사라는 특성 상 투자금 환수 과정에서 동사가 인식하는 실적 변동성이 커질 수 있음에도 불구하고 미래에셋벤처투자는 2005년부터 지난해까지 16년 연속 흑자를 기록 중이다.

이는 펀드를 설립하고 운용하는 데 있어 관리가 철저히 이뤄지고 있음을 나타내는 중요한 지표라고 할 수 있다


올해도 의미 있는 성장 이어갈 것

지난해 의미 있는 실적 성장이 가능했던 이유는 크게 두 가지다.

첫째, 펀드 운용규모(AUM)가 1조원을 넘어서면서 안정적인 관리 보수 증가로 이어졌다.

또 운용자금이 확대됨에 따라 효율적인 펀드 운용에 보탬이 되었고, 이는 성과 보수 확대로 이어지는 선순환 구조가 완성되었다.

둘째, 2020년부터 2021년까지 네오이뮨텍, 센코, 원티드랩, 피플바이오 등 주요 투자 기업들이 신규 상장하면서 성공적인 수익 실현이 가능했다.

올해도 지난해와 같은 분위기는 지속될 전망이며, 세 가지 포인트에 주목해야 한다는 판단이다.

첫째, IPO 업황 회복이다.

올해 1월 이후 글로벌 불확실성이 확대되며 잠시 소강 상태에 접어들었던 IPO 시장이 4월부터 수요예측 흥행 기업 등장과 대어급 기업들의 IPO 준비 소식 등으로 회복국면에 접어들었다는 판단이다.

이는 투자전문회사들이 다시금 성공적인 수익 실현에 나설 수 있는 좋은 시점이 다가왔음을 의미한다.

둘째, 탄탄한 투자 포트폴리오를 보유하고 있다는 점이다.

미래에셋벤처투자는 컬리, 무신사, 오늘의 집, 페리지항공우주 등 국내 기업은 물론 크로노24, 헤이마켓, 허밍버드 바이오사이언스 등 해외 기업의 지분을 보유 중이다.

이미 유니콘 기업으로 평가받고 있거나, 미래 성장성이 뛰어난 기업들로 포트폴리오가 구성되어 있기 때문에 향후 순차적인 수익 실현에 대한 기대감이 높은 상황이다.

셋째, 벤처투자의 활황이다.

2021년 말 기준 국내 창업투자회사는 200여개에 달했고, 신규 투자 금액은 약 7조 7천억원으로 2020년 대비 78.4% 급증했다.

전통적인 유통시장(Secondary Market)에서 벗어나 상대적으로 기대수익률이 높은 초기 투자로의 자금 이동이 활발히 이뤄지고 있다는 판단이다.

특히 올해는 인플레이션과 금리 인상이라는 키워드 아래 증시가 지지부진한 흐름을 이어가면서 상대적으로 벤처 투자에 대한 관심은 더욱 높아질 가능성이 높다.

관심은 높지만 직접적인 초기 투자가 어려운 투자자들에게는 미래에셋벤처투자 같은 기업이 훌륭한 간접 투자 대안이 될 수 있다는 점에서 반드시 주목해야 할 기업이라고 판단한다.




미래에셋벤처투자 일간챠트

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