뉴스 > 증권사리포트 -> 종목리포트
확대확대 축소축소 프린트프린트 목록목록

아이에스동서(010780) 도전 ! 연간 역대 최대 실적

종목리서치 | 교보증권 백광제 | 2022-05-25 13:46:35

투자의견 ‘매수’ 및 목표주가 70,000원 유지. 업종 Top-Pick.

아이에스동서에 대해 투자의견 ‘매수’ 및 목표주가 70,000원 유지. 최근 주가는 원자재 가격 상승 發 비용 우려에 따른 건설업종 전반의 주가 조정으로 약세 지속. 하지만 늘어난 착공 수주잔고에 힘입어 금년은 역대 최대 실적 달성이 기대되고, 1Q22에 실적 역시 일부 자체현장 인도 기준 매출 인식에 힘입어 어닝 서프라이즈 달성. 현재 주가는 ‘22년 추정 PER 7.2배, PBR 1.1배 수준으로 ‘22년 추정 ROE 15.7% 감안시 현저한 저평가 구간으로 판단. 목표주가는 ‘22년 추정 PER 10배 수준이나, 신규분양지인 울산 덕하지구•고양 덕은 지식산업센터 진행/인도 결정에 따라 추가 실적 개선 여지가 큼. ① 1Q22 어닝 서프라이즈에 이어 금년 역대 최대 실적 경신. ② 고양 덕은•경산 중산 등 수익성 뛰어난 대규모 프로젝트 분양 대기 및 ③ 건설•콘크리트•해운•환경 등 전 사업부 양호한 실적 시현에 힘입어 ‘22년 업계 최고 수준 매출액 및 이익 성장 전망. 건설업종 Top-Pick.


1Q22 영업이익 1,117억원(YoY +177.2%), 안양 자체현장 인도기준 반영

1Q22 매출액 5,899억원(YoY +90.2%), 영업이익 1,117억원(YoY +177.2%), 안양 아이에스비즈타워 등 인도기준 실적 반영 증가로 어닝 서프라이즈. 건설(YoY +250.2%)은 안양 자체현장 인도기준 인식(1,927억원, 잔여 1,400억원) 인도 기준 매출 인식에 힘입어 이익 급증. 콘크리트(적자전환, YoY -66원)는 4분기 이후 출하량 감소 및 원자재 단가 상승으로 분기 적자전환. 해운(흑자전환, YoY +22억원)은 해상운임 개선에 힘입어 흑자전환. 환경부문(YoY +6.3%)은 연결 추가로 이익 개선. 콘크리트 제외 전부문 이익개선에 힘입어 영업이익 시장기대치(912억원) 크게 상회. 어닝 서프라이즈.
☞ ‘22년 매출액 2.27조원(YoY +41.3%), 영업이익 3,932억원(YoY +26.2%), ‘18년 이후 자체 분양성과 수확 시기로 ‘22년부터 역대 최고 실적 경신 전망. 이전 최고치인 ‘18년 실적은 회계 기준 변경에 따른 일부 중복 실적 반영으로 실질적 최고 실적 100% 달성 확실. 금년 자체 사업 분양 결과에 따라 향후 추가 성장 규모 결정될 예정.

아이에스동서 일간챠트

차트입니다. 자세한 내용은 아래 더보기를 클릭해 주세요.
    아이에스동서 42,500 ▲ 1,200 2.91% 더보기    
 
관련 리포트 목록보기
엠로(058970) 무역분쟁, 코로나, 인플레이.. 22-07-25
더존비즈온(012510) 악재 반영한 추정치, .. 22-07-06

 
로그인 버튼
ID찾기 회원가입 서비스신청  
 
최근조회 탭 보기관심종목 탭 보기투자종목 탭 보기
08.12 15:29    실시간신청     최근조회삭제  
종목명 현재가 전일비 등락률
코스피 2,527.94 ▲ 4.16 0.16%
코스닥 831.63 ▼ 0.52 -0.06%
종목편집  새로고침 


(주)매경닷컴 매경증권센터의 모든 내용은 정보를 제공하기 위한 것이며, 투자권유 또는 주식거래를 목적으로 하지 않습니다.
본 사이트에 게재되는 정보는 오류 및 지연이 있을 수 있으며 그 이용에 따르는 책임은 이용자 본인에게 있습니다. 또한 이용자는 본 사이트의 정보를 제 3자에게 배포하거나 재활용할 수 없습니다.