No.6 정읍 플랜트가 올해 본격적으로 가동하는 가운데, 내년 말레이시아 플랜트의 상업화가 예상되기 때문입니다.

또한 유럽 OEM 업체들의 생산 차질이 발생하는 가운데, 동사는 LFP/원통형 배터리향 판매 확대로 동박부문의 수익성을 방어하고 있습니다.

동박사업부문, 증익 추세 지속 전망

SKC의 동박사업부문은 작년에 이어, 올해/내년에도 증익 추세가 이어질 전망이다.

올해는 작년 증설한 정읍 No.5 플랜트의 온기 가동이 반영되는 가운데, 올해 2분기부터 No.6 플랜트의 증설분이 본격적으로 실적에 반영되기 때문이다.

한편 유럽/중국 고객사들의 생산차질 현상 발생에도 불구하고, 올해 국내/외 경쟁사들의 증설이 제한될 것으로 예상되는 가운데, 동사는 핵심 고객 마케팅 강화 및 규모 확대로 인한 경제성 개선으로 수익성은 추가적으로 개선될 전망이다.

한편 3~4%에 불과하였던 동사의 미국향 수출 비중(물량 비중)은 올해 4월 20%까지 상승하였다.

일본 동박 업체들의 보수적 증설 추진으로 테슬라에 원통형 배터리를 공급하는 파나소닉향 수출량이 증가하고 있기 때문이다.

그리고 신규 물성 제품 퀄 진행 등으로 추가적인 원통형 배터리향 매출액 확대도 전망된다.

또한 작년 초반 30%에 불과하였던 동사의 중국향 수출 비중은 올해 50%까지 확대되었다.

CATL/BYD 등 중국 LFP 메이저 배터리 업체에 공급이 확대되고 있기 때문이다.

참고로 LFP 배터리는 에너지 밀도가 낮아 하이니켈 배터리 보다 동박 투입량이 약 5~10% 많다.

참고로 작년 9월 이후 동사의 중국 수출 판가는 폴란드 수출 판가 대비 프리미엄 거래되고 있는 상황이다.

동사의 높은 기술력에 기인한 것으로 보인다.

내년은 말레이시아 동박 플랜트가 순차적으로 가동될 전망이다.

No.1 플랜트(2.5만톤)는 내년 1분기, No.2 플랜트(2.5만톤)는 내년 3분기에 완공이 예상된다.

이에 동사의 내년 동박 생산능력은 10.2만톤으로 세계 1위에 등극할 전망이다.

특히 수익성은 플랜트의 인근 수력 발전을 활용한 저렴한 전력비, 말레이시아의 강력한 세제 혜택 등 투자 인센티브, 낮은 인건비 투입, 라인당 생산성 개선으로 인한 고정비 절감 등으로 기존 대비 추가적인 개선이 예상된다.

참고로 국내 경쟁사 말레이시아 법인의 올해 1분기 순이익률은 21.1%를 기록하였다.

또한 차량용 반도체 및 부품 공급 부족 완화로 유럽 OEM 업체향 판매량 확대 전망도 내년 실적에 긍정적일 것이다.