뉴스 > 증권사리포트
확대확대 축소축소 프린트프린트 목록목록

삼성엔지니어링 (028050) 오직 해외 너만을

종목리서치 | 한화투자증권 송유림 | 2022-09-05 15:45:53

상반기 실적 요약

상반기 신규수주는 4.3조 원(화공 1.3조 원, 비화공 2.9조 원)으로 수주 목표 달성률 54% 기록했다.

7월에 수주한 말레이시아 Shell OGP 포함시 약 65%의 달성률이다.

매출과 영업이익도 연간 가이던스 달성 가능성이 높다(1H 달성률 54%, 55%, 54%). 하반기 주요 수주 파이프라인으로는 베트남 PDHPP(3Q, 10억 불), 알제리 PDHPP(4Q, 14억 불), 카타르 라스라판(4Q, 15억 불) 등이 있으며, 연말 연초에도 에쓰오일샤힌(20억 불), 사우디 Amiral(30억 불) 등 대규모 프로젝트 대기 중이다.

여기에 현재 FEED 수행 중인 5개 프로젝트도 연말부터 EPC 파이프라인에 순차적으로 들어오기 시작해 동사의 파이프라인이 계속해서 풍부한 상태가 유지될 전망이다.




유일한 해외 Pure Player

비화공 부문의 양호한 수주가 작년부터 이어지고 있는 가운데 화공 부문의 수주 성장이 더해질 전망이다.

최근 대규모 프로젝트의 실주로 수주성과가 글로벌 peer 대비 부진했는데, 전반적인 발주량이 늘어나는 가운데 대부분 경쟁사들의 수주잔고가 차오른 만큼 이제부터는 배부른 수주가 시작될 전망이다.

단순히 수주의 양적인 증가 이외에도 질적인 성장도 기대되는데 그러한 측면에서 FEED 진행, 신사업 투자 확대 등의 행보도 긍정적이다.

무엇보다 국내 대형 건설사 중 유일한 해외 Pure Player라는 점에서 독보적이라는 판단이다.




투자의견 Buy, 목표주가 33,000원 유지

삼성엔지니어링에 대해 투자의견 BUY와 목표주가 33,000원을 유지한다.

목표주가는 12개월 예상 BPS에 목표배수 2.3배를 적용해 산출했다.

고유가의 장기화로 해외 발주시장 전망이 밝은 만큼 수혜가 클 것으로 예상한다.

한편, 동사의 ROE는 내년부터 감소하는 것으로 추정되나 내년 초 주주가치 제고 방안을 통해 투자, 배당, ROE 관리 등에 대한 계획이 발표할 예정이어서 ROE 개선 기대감도 유효하다는 판단이다.

현재 동사의 주가는 12M Fwd. P/E 9.1배, P/B 1.5배다.




삼성엔지니어링 일간챠트

차트입니다. 자세한 내용은 아래 더보기를 클릭해 주세요.
    삼성엔지니어링 24,550 ▼ 100 -0.41% 더보기    
 
관련 리포트 목록보기
에스에프에이(056190) 4Q22부터 본격 실적.. 22-11-16
SFA반도체(036540) 하반기 실적은 부진하나.. 22-11-16
에스에프에이(056190) 나는 평온하다 22-11-15
테크윙(089030) 조금은 쉬어 가겠죠 22-11-15
피에스케이(319660) 3Q22 깜짝 실적 기록,.. 22-11-15

 
로그인 버튼
ID찾기 회원가입 서비스신청  
 
최근조회 탭 보기관심종목 탭 보기투자종목 탭 보기
11.29 15:59    실시간신청     최근조회삭제  
종목명 현재가 전일비 등락률
코스피 2,433.39 ▲ 25.12 1.04%
코스닥 727.54 ▲ 9.64 1.34%
종목편집  새로고침 


(주)매경닷컴 매경증권센터의 모든 내용은 정보를 제공하기 위한 것이며, 투자권유 또는 주식거래를 목적으로 하지 않습니다.
본 사이트에 게재되는 정보는 오류 및 지연이 있을 수 있으며 그 이용에 따르는 책임은 이용자 본인에게 있습니다. 또한 이용자는 본 사이트의 정보를 제 3자에게 배포하거나 재활용할 수 없습니다.