뉴스 > 증권사리포트
확대확대 축소축소 프린트프린트 목록목록

미니 코스피200 옵션의 만기 영향력

기술적분석 | 유안타증권 정인지 | 2022-09-02 15:33:40

미니 코스피200 옵션 시장의 성장

코스피200 지수를 기초자산으로 하는 옵션은 코스피200 옵션과 미니 코스피200옵션, 코스피200 위클리 옵션 존재. 코스피200 옵션은 1pt당 25만원인 반면 미니 옵션은 1pt 당 5만원으로 거래됨.
미니 옵션 시장의 거래대금은 2021년 3월 미니선물의 LP제도가 폐지되면서 큰 폭으로 증가. LP인 금융투자와 일반 투자자인 외국인 위주로 거래가 이뤄짐.


LP의 미니 코스피200 옵션 헷징 기법

LP는 유동성 공급을 통해 보유한 포지션을 헷지하면서 수익을 발생시킴. 미니 옵션에 대해서 기존 옵션을 사용해 헷지하기도 하지만 거래단위를 1 : 5로 맞춰야 하는 어려움 존재
미니 옵션에 대해서 주식 바스켓을 이용해 헷지하는 방법도 있지만 상품 구조의 차이로 해 완전 헷지는 어려움. 합성선물 포지션에 대해서는 비교적 쉽게 주식 바스켓으로 헷지 가능


미니 코스피200 옵션으로 인한 만기 충격

미니 옵션을 헷지하기 위한 주식 바스켓 포지션이 월간 옵션 만기에 영향을 주는 모습 나타남
통계적으로 금융투자 미니옵션 강세(콜옵션 순매수 – 풋옵션 순매수) 누적 순매수의 6.3배 정도 되는 금액이 만기 마감 동시호가에 매수세로 유입되어 시장 충격 요인으로 작용.


 
관련 리포트 목록보기
[자동차] 11월 자동차 판매: 생산이 아닌 .. 22-12-02
코스맥스 (192820) 전부문 회복 예상 22-12-02
클리오(237880) 해외 모멘텀 확대 22-12-02
넥센타이어(002350) 길고 긴 터널이 끝났다 22-12-02
에스엘(005850) 성장에 이상 없다 22-12-02

 
로그인 버튼
ID찾기 회원가입 서비스신청  
 
최근조회 탭 보기관심종목 탭 보기투자종목 탭 보기
12.02 15:59    실시간신청     최근조회삭제  
종목명 현재가 전일비 등락률
코스피 2,434.33 ▼ 45.51 -1.84%
코스닥 732.95 ▼ 7.65 -1.03%
종목편집  새로고침 


(주)매경닷컴 매경증권센터의 모든 내용은 정보를 제공하기 위한 것이며, 투자권유 또는 주식거래를 목적으로 하지 않습니다.
본 사이트에 게재되는 정보는 오류 및 지연이 있을 수 있으며 그 이용에 따르는 책임은 이용자 본인에게 있습니다. 또한 이용자는 본 사이트의 정보를 제 3자에게 배포하거나 재활용할 수 없습니다.