2H21 ½ÇÀûÀº ¼ÒÆø ±â´ëÄ¡ ÇÏȸ
3Q21 ½ÇÀûÀº ¸ÅÃâ¾× 303¾ï¿ø(-1%QoQ), ¿µ¾÷ÀÌÀÍ 60¾ï¿ø(-4%QoQ)À¸·Î ´ç»ç ÃßÁ¤Ä¡ ¸ÅÃâ¾× 309¾ï¿ø, ¿µ¾÷ÀÌÀÍ 67¾ï¿øÀ» ¼ÒÆøÇÏȸÇß´Ù.
ÁÖ¿ä ¿øÀÎÀº ¹ÝµµÃ¼ »ç¾÷ºÎÀÇ ÀϺΠÁ¦Ç° ³³Ç° Áö¿¬°ú ½Å±Ô ÇÁ¸®Ä¿¼ ÁøÀÔ¿¡ µû¸¥ ºñ¿ë Áõ°¡ ¶§¹®ÀÌ´Ù.
4Q21 ½ÇÀûÀº¸ÅÃâ¾× 298¾ï¿ø(-6%QoQ), ¿µ¾÷ÀÌÀÍ 58¾ï¿ø(-2%, QoQ)À» Àü¸ÁÇÑ´Ù.
4Q21 ½ÇÀûÀÌ ÀüºÐ±â´ëºñ ¼ÒÆø °¨¼ÒÇÏ´Â ÀÌÀ¯´Â OLED »ç¾÷ºÎÀÇ °èÀýÀû ºñ¼ö±â ¿µÇâ ¶§¹®ÀÌ´Ù.
4Q21 OLED ÆÐ³Î ¾÷üµéÀÇ ½ÇÀûÀº ¾ÖÇà µîÀÇ ¿µÇâÀ¸·Î ¾çÈ£ÇÒ °ÍÀ̳ª, Åë»óÀûÀ¸·Î ¼ÒÀç °ø±Þ ¾÷üµéÀº 1Q22 ºñ¼ö±â ¿µÇâÀ» ¹Ì¸® ¹Ý¿µÇϱ⠸¶·ÃÀÌ´Ù.
ÁßÀå±â ¼ºÀå ¸ð¸àÅÒ À¯È¿
2022³â ¿¬°£ ½ÇÀûÀº ¸ÅÃâ¾× 1,453¾ï¿ø(+25%YoY), ¿µ¾÷ÀÌÀÍ 306¾ï¿ø(+28%YoY)À¸·Î ³ôÀº ¼ºÀå·üÀ» ±â·ÏÇÒ °ÍÀ¸·Î ¿¹»óÇÑ´Ù.
ÁÖ¿ä °í°´»çÀÎ ´ö»ê³×¿À·è½ºÀÇ OLED »ç¾÷Àº 2022³â¿¡µµ ¸ð¹ÙÀÏ¿¡¼ ³ëÆ®ºÏ, TV µîÀ¸·Î ±× ¿µ¿ªÀÌ È®´ëµÉ °ÍÀ̸ç, µ¿»çÀÇ ¹ÝµµÃ¼»ç¾÷ºÎ¿¡¼ °ø±ÞÇÏ´Â ÇÁ¸®Ä¿¼´Â »ï¼ºÀüÀÚÀÇ ±¹»êÈ Çʿ伺ÀÌ Áõ°¡ÇÏ¸é¼ ¾ÈÁ¤ÀûÀÎ ¼ºÀåÀ» Áö¼ÓÇÒ °ÍÀÌ´Ù.
´õºÒ¾î 2Â÷ ÀüÁö ÀüÇØ¾× °ü·Ã »ç¾÷ ½Å±Ô ÁøÃâÀÌ ¿¹Á¤µÇ¾î ÀÖ¾î 2023³â ÀÌÈÄ ½ÇÀû ¼ºÀ寸ÀÌ ´õ¿í È®´ëµÉ °ÍÀ¸·Î ¿¹»óÇÑ´Ù.
Âü°í·Î 3Q21 À¯ÇüÀÚ»êÃëµæ±Ý¾×Àº 171¾ï¿øÀ¸·Î Àü³â´ëºñ 609%, ÀüºÐ±â´ëºñ 278% Áõ°¡ÇßÀ¸¸ç, ÃÖ±Ù ½Ã¼³ÅõÀÚ ¸ñÀûÀ¸·Î 500¾ï¿ø ±Ô¸ðÀÇ Àüȯ»ç並 ¹ßÇàÇß´Ù.
ÀÌ´Â 2022³â Àü¹æ ¸Þ¸ð¸® °í°´»çÀÇ NAND ÃâÇÏÁõ°¡À²¿¡ ´ëÀÀÇϱâ À§ÇÑ HCDS 3°øÀå Áõ¼³°ú ½Å±Ô ÇÁ¸®Ä¿¼ ¹× ÀüÇØ¾×÷°¡Á¦ »ý»ê ±Ô¸ð È®´ë¸¦ À§ÇÑ ½Ã¼³ÅõÀÚ·Î ÃßÁ¤µÈ´Ù.
ÅõÀÚÀÇ°ß Buy, ¸ñÇ¥ÁÖ°¡ 37,000¿ø À¯Áö
Çö ÁÖ°¡´Â 12M Fwd ½ÇÀû ±âÁØ P/E 19.9x, P/B 2.6x·Î ÃÖ±Ù ÁÖ°¡ ±Þµî¿¡µµ ºÒ±¸ÇÏ°í °ú°Å ¿ª»çÀû P/E ¹êµå »ó´Ü 25.0x ´ëºñ ¿©ÀüÈ÷ Upside°¡ ÀÖ´Ù.
2022³â ¹ÝµµÃ¼, µð½ºÇ÷¹ÀÌÀÇ Àü¹æ »ê¾÷ ºÒÈ®½Ç¼ºÀ¸·Î ½ÇÀû ÃßÁ¤Ä¡¸¦ ÇÏÇâ Á¶Á¤ÇßÀ¸³ª ÁßÀå±â ¼ºÀå ¸ð¸àÅÒÀÌ Ç³ºÎÇÏ´Ù´Â Á¡À» °í·ÁÇÏ¿© ÅõÀÚ ÀÇ°ß Buy, ¸ñÇ¥ÁÖ°¡¸¦ 37,000¿øÀ» À¯ÁöÇÑ´Ù.
ÃÖ±Ù ÁÖ°¡°¡ ±Þµî¼¼¸¦ ³ªÅ¸³¿¿¡ µû¶ó Â÷ÀÍ ½ÇÇö ¸Å¹°ÀÌ ³ª¿Ã ¼ö ÀÖÀ¸´Ï Á¶Á¤½Ã ¸Å¼ö Àü·«ÀÌ ÀûÀýÇÑ °ÍÀ¸·Î ÆÇ´ÜÇÑ´Ù.