뉴스 > 증권사리포트 -> 종목리포트
확대확대 축소축소 프린트프린트 목록목록

DB손해보험(005830) 우위(優位)

종목리서치 | 한화투자증권 김도하 | 2022-06-21 11:14:27

지표 우위에 의한 개선

- DB손해보험의 2021년 실적은, 대형사 중 유일하게, 업황 전반적으로 호조를 보였던 2017년 수준을 상회. 물론 이는 이미 지나간 실적이지만, 모든 수익성 지표에서의 우위가 실적 개선의 배경이기에 호실적이 지속될 수 있다는 판단
- 이례적인 자동차보험 흑자의 기저효과로 2022년 감익을 예상했으나, 1Q22 실적 호조와 당분간 기대되는 위험손해율 개선 등에 따라 3년 연속 증익 달성이 가능할 전망
- IFRS17은 보험계약 가치의 장기 추정치를 실적에 반영하기 때문에, 동사의 지표 우위는 회계기준 변경 도입 후의 재무상태에 대한 기대로도 이어질 수 있다고 판단


이익에 대한 가치는 가장 낮다

- 동사의 12mf PER은 4.7X로 삼성화재, 현대해상, 메리츠화재보다 9~33% 낮음. Peer들보다 가시성 높은 자본정책의 지속과 그 여력, 본질적인 지표 우위를 고려하면 현 주가는 현저한 저평가라고 판단. 12mf PBR은 0.6X로 삼성화재와 유사하고 현대해상보다 높지만, ROE 차이를 감안하지 않고 PBR을 단순 비교하는 것은 의미가 없음
- 우수한 펀더멘털에 비해 그렇지 못한 valuation을 고려해 업종 top pick으로 유지함


DB손해보험 일간챠트

차트입니다. 자세한 내용은 아래 더보기를 클릭해 주세요.
    DB손해보험 63,800 ▲ 1,400 2.24% 더보기    
 
관련 리포트 목록보기
삼성화재(000810) 견조한 이익 실현과 배당.. 22-08-16
DB손해보험(001450) 견조한 이익 실현과 배.. 22-08-16

 
로그인 버튼
ID찾기 회원가입 서비스신청  
 
최근조회 탭 보기관심종목 탭 보기투자종목 탭 보기
08.19 15:59    실시간신청     최근조회삭제  
종목명 현재가 전일비 등락률
코스피 2,492.69 ▼ 15.36 -0.61%
코스닥 814.17 ▼ 11.89 -1.44%
종목편집  새로고침 


(주)매경닷컴 매경증권센터의 모든 내용은 정보를 제공하기 위한 것이며, 투자권유 또는 주식거래를 목적으로 하지 않습니다.
본 사이트에 게재되는 정보는 오류 및 지연이 있을 수 있으며 그 이용에 따르는 책임은 이용자 본인에게 있습니다. 또한 이용자는 본 사이트의 정보를 제 3자에게 배포하거나 재활용할 수 없습니다.