뉴스 > 증권사리포트
확대확대 축소축소 프린트프린트 목록목록

종근당(185750) 제약사에 필요한 것은 다 가진 종근당

종목리서치 | 한화투자증권 김형수 | 2021-11-26 10:45:17

코프로모션 제품들이 보여줄 호실적 4분기

종근당의 4분기 별도 매출액 3,630억 원(YoY +7.7%), 영업이익 207억 (YoY +31.8%)원으로 추정한다.

동사의 국내 No1. 영업력을 바탕으로 코프로모션 제품 중심의 외형성장이 지속될 예정이다.

동사는 국내 최고수준의 영업력을 보유한 제약사로 ‘케이캡’(위식도역류질환)과 ‘프롤리아주’(골다골증) 등 다수 오리지널 신약을 도입했다.

특히 HK이노엔과 공동판매하는 케이캡은 2024년까지 고마진 구조로 계약이 체결되어 수익성에 기여하는 바가 크다.

올해 출시된 신제품들의 판매 호조도 예상된다.

2분기 출시한 항응고제 ‘리록시아’(오리지널: 자렐토-바이엘)는 출시 2분기 만에 분기 매출 9억 원을 기록했다.

동사는 3분기 별도 매출액은 3,413억 원(YoY -4.5%)과 영업이익 370억 원(YoY -23.7%)을 기록했다.

역성장의 원인은 폐렴구균백신 ‘프리베나’ 매출 역기저효과다.

작년 트윈데믹 특수에 따라 올 3분기 ‘프리베나’ 매출은 230억 원 감소했다.

다만 코프로모션 제품인 ‘케이캡’과 ‘프롤리아주’가 각각 YoY 40%, 33% 성장하며 감소분을 만회했다.




다양한 파이프라인 보유

동사는 합성신약부터 바이오신약까지 여러 파이프라인을 보유중이다.

임상단계 파이프라인 기준 합성신약 8건, 바이오신약 1건, 바이오시밀러 1건, 그리고 개량신약 5건이다.

주목할만한 파이프라인은 CMT(사르코마리투스)치료제 ‘CKD-510’과 비소세포폐암 치료제 ‘CKD-702’다.

‘CKD-510’은 FDA로부터 희귀의약품으로 지정된 First-in-class 물질로 현재 유럽에서 임상1상 진행중이다.

‘CKD-702’는 cMET과 EGFR를 동시에 타겟하는 이중항체로 국내 임상 1상 part1 단계다.




투자의견 ‘BUY’, 목표주가 18만 원 유지

동사에 대한 투자의견 ‘Buy’, 목표주가 18만 원을 유지한다.

ETC본업에서의 영업 경쟁력은 국내 최강이다.

장기적으로 자체 개발한 파이프라인의 구체적인 성과가 주가 모멘텀으로 작용할 가능성이 있다.




종근당 일간챠트

차트입니다. 자세한 내용은 아래 더보기를 클릭해 주세요.
    종근당 96,100 ▼ 900 -0.93% 더보기    
 
관련 리포트 목록보기
현대글로비스(086280) 4Q21 Preview: 피크.. 22-01-21
롯데정보통신(286940) 큰 폭의 성장이 예상.. 22-01-21
롯데케미칼(011170) 2022 년에도 감익 불가.. 22-01-20
현대모비스(012330) 올해는 해뜬다 22-01-17
바이오니아(064550) JP모건 헬스케어 컨퍼.. 22-01-13

 
로그인 버튼
ID찾기 회원가입 서비스신청  
 
최근조회 탭 보기관심종목 탭 보기투자종목 탭 보기
01.21 15:59    실시간신청     최근조회삭제  
종목명 현재가 전일비 등락률
코스피 2,834.29 ▼ 28.39 -0.99%
코스닥 942.85 ▼ 15.85 -1.65%
종목편집  새로고침 


(주)매경닷컴 매경증권센터의 모든 내용은 정보를 제공하기 위한 것이며, 투자권유 또는 주식거래를 목적으로 하지 않습니다.
본 사이트에 게재되는 정보는 오류 및 지연이 있을 수 있으며 그 이용에 따르는 책임은 이용자 본인에게 있습니다. 또한 이용자는 본 사이트의 정보를 제 3자에게 배포하거나 재활용할 수 없습니다.