뉴스 > 증권사리포트 -> 종목리포트
확대확대 축소축소 프린트프린트 목록목록

GS건설(006360) 알고 보면 앞으로가 더 기대되는 2분기 실적

종목리서치 | BNK투자증권 이선일 | 2021-07-29 10:28:06

일회성 요인들로 예상보다 다소 부진한 2분기 실적

2021년 2분기 매출액과 영업이익은 각각 시장 컨센서스를 10.8%, 13.8% 하회했다.

플랜트 부문의 국내외 대형 현장 완공에 따른 공백 현상이 예상보다 컸고 주택부문도 일부 현장의 기성이 다소 지연된 것으로 보인다.

싱가포르 마리나사우스 프로젝트 관련 본드콜(앞서 발표한 현대건설과 같은 사유로 537억원 반영)의 영향도 컸다.

플랜트 부문의 인력조정 비용(전직프로그램 시행에 따른 희망 퇴직금 등) 발생으로 판관비도 1,000억원 정도 증가했다


사업구조 개선에 따른 고수익기조 변신 본격화

이번 2분기에는 전체적으로 매출액이 예상보다 부진한데다 일회성 비용도 1,500억원(이 중 인건비 증가 1,000억원은 컨센서스에 이미 반영)이나 발생했다.

그럼에도 불구하고 영업이익이 컨센서스에 200억원 정도 밖에 미달하지 않았다는 점에 주목할 필요가 있다.

전반적으로 수익성이 크게 개선됐다.

사업구조 개선을 위한 일련의 노력이 결실을 거두고 있다.

수익성이 높은 건축/주택과 신사업 비중이 늘어난 반면 저마진의 플랜트 비중은 크게 떨어지면서 원가율이 전년동기대비 5.4%P나 개선됐다.

일회성 비용의 영향이 없어지고 주택과 신사업 부문 매출 증가가 본격화되는 하반기부터는 이러한 사업 구조 개선의 위력이 가속화 될 전망이다.

더불어 이번에 실시한 플랜트 부문의 인력 조정 효과(인건비 절감)도 수익성 개선에 일조할 것이다


투자의견 매수 및 목표주가 60,000원 유지

GS건설에 대해 매수 의견과 목표주가 60,000원을 유지한다.

목표주가는 12개월 선행 EPS에 Target PER 9.4배를 적용한 값이다


GS건설 일간챠트

차트입니다. 자세한 내용은 아래 더보기를 클릭해 주세요.
    GS건설 25,050 ▼ 900 -3.47% 더보기    
 
관련 리포트 목록보기
POSCO홀딩스(005490) 실적 하향 감안해도 .. 22-09-23
F&F(383220) 예상보다 빠른 출점 속도 22-09-22

 
로그인 버튼
ID찾기 회원가입 서비스신청  
 
최근조회 탭 보기관심종목 탭 보기투자종목 탭 보기
09.26 08:58    실시간신청     최근조회삭제  
종목명 현재가 전일비 등락률
코스피 2,260.80 ▼ 29.2 -1.28%
코스닥 719.60 ▼ 9.76 -1.34%
종목편집  새로고침 


(주)매경닷컴 매경증권센터의 모든 내용은 정보를 제공하기 위한 것이며, 투자권유 또는 주식거래를 목적으로 하지 않습니다.
본 사이트에 게재되는 정보는 오류 및 지연이 있을 수 있으며 그 이용에 따르는 책임은 이용자 본인에게 있습니다. 또한 이용자는 본 사이트의 정보를 제 3자에게 배포하거나 재활용할 수 없습니다.