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[전자 장비 및 기기] 2022년 다시성장으로 스마트폰에서 자동차, XR 로

분석리서치 | 대신증권 박강호 | 2021-11-24 13:05:38

2022년 카메라모듈은 다시 성장으로 전환 : 비중확대 제시

- 2022년 국내 카메라모듈 시장은 다시 성장세를 전망. 삼성전자 및 일부 언론에서 2022년 삼성전자의 스마트폰 판매량은 3.2~3.4억대로 우리의 추정치(2.9억대)와 비교하면 10~17% 상회를 예상. 2021년 반도체 공급 부족 및 코로나19 영향으로 일부 지역에서 생산 차질 이슈로 삼성전자 스마트폰 판매량이 부진한 점을 감안하면 2022년 높은 목표 설정은 가능하다고 판단

- 반도체 등 일부 부품의 공급 부족 해소와 화웨이 반사이익이 중국 업체(샤오미, 오포, 비보 등)에 국한(2021년)된 이후인 2022년은 삼성전자에게 긍정적인 환경으로 판단. 2022년 폴더블폰 수요 확대 및 시장 선점, 글로벌에서 5G 폰 전환으로 프리미엄 브랜드를 보유한 삼성전자가 유리한 상황이 전개 판단. 2022년 스마트폰 차별화는 여전히 카메라모듈이며 기능의 차별화에 초점, 판매량 확대에 주력할 전망. 2022년 카메라모듈의 고성장, 시장 변화의 수혜는 삼성전기, 엠씨넥스로 그리고 LG이노텍 판단, 비중 확대 제시


2022년 이슈 : 1) 삼성전자의 스마트폰 판매량 및 OIS 적용 증가 2) 전장향 카메라로 포트폴리오 변화 3) AR/XR향 신규 시장 개화

- 2022년 카메라모듈 산업 및 업체의 긍정적인 변화는

- 1) 삼성전자가 2022년 스마트폰 판매량 및 점유율 확대를 목표로 하고 있다는 점. 삼성전자는 2017년 3.15억대 이후 3억대를 하회, 2019년 2.96억대, 2020년 2.54억대 기록, 2021년 2.72억대를 추정. 2022년 폴더블폰 시장 확대 및 반도체 공급 부족 해소가 진행되면 3억대 이상의 판매 가능성도 높음. 2022년 초기에 높은 목표 설정은 긍정적으로 평가. 화웨이 이슈도 마무리되면서 글로벌 점유율 경쟁이 재현 전망

- 2) 2022년 스마트폰 하드웨어 차별화 요인이 카메라모듈의 화소 수 상향, OIS(손떨림보정부품) 적용 확대 등 사양의 상향에 있다는 점. 2018년 멀티 카메라 확대 전략이 마무리되면서 카메라모듈 업체가 성장 둔화(2019년~2021년)를 겪은 것을 감안하면 2022년 다시 평균공급단가(ASP) 상승 및 판매량 증가에 힘입어 성장세로 전환 판단

- 3) 카메라모듈 공급 형태가 2020년 모듈 전체가 아닌 개별 카메라로 전환. 초기에 평균공급 단가 하락으로 매출 하락이 진행되었으나 2022년 프리미엄 및 보급형 등 전 모델의 판매량 및 화소 수 증가로 평균공급단가가 상승, 카메라모듈 산업의 성장에 긍정적인 환경을 줄 전망. 스마트폰 카메라가 멀티로 전환(2016년~2018년 4개로 증가)이후, 2022년 메인 및 광각, 화각 분야에서 초고화질, 동영상 기능을 강화하기 위해 각각 카메라에서 화소 수 상향, OIS 추가로 고배율 줌, 야간 및 동영상 분야를 강조하는 전략으로 전환

- 4) 전장향 및 AR/XR 등 신규 시장 진출이 본격화될 전망. 스마트폰 산업이 성장 둔화인 점을 감안하면 자동차 등 신규 시장으로 진출 확대. 먼저 자율주행 적용 및 전기자동차에 다수의 카메라모듈가 적용, 스마트폰향 카메라모듈 업체는 새로운 기회를 맞이할 전망. 내연기관보다 전기자동차 모델 개발이 증가, 신차 출시가 본격화되면서 2022년 기점으로 시장이 빠르게 성장, 전기자동차는 전통의 자동차 업체 물론 신규 IT 업체까지 가세, 차별화 및 경쟁력은 자율주행이며 솔루션을 보유한 카메라모듈 적용 확대, 시장의 성장으로 카메라모듈 업체의 성장에 긍정적인 환경을 제공 전망


 
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