[ÅõÀÚÆ÷ÀÎÆ®]
• ´ë´öÀüÀÚ¿¡ ´ëÇÏ¿© ÅõÀÚÀÇ°ß Buy, ¸ñÇ¥ÁÖ°¡ 28,000¿øÀ¸·Î Ä¿¹ö¸®Áö¸¦ °³½ÃÇÑ´Ù.
¸ñÇ¥ÁÖ°¡´Â 12°³¿ù ¼±Çà EPS 1,881¿ø¿¡ ±Û·Î¹ú PEERÀÇ Æò±Õ ¹è¼ö¸¦ 20% ÇÒÀÎÇÒ 14.5¹è¸¦ Àû¿ëÇÏ¿© »êÃâÇß´Ù.
Âü°í·Î ±Û·Î¹ú Top-tier ¾÷üµéÀÇ Æò±Õ P/E´Â 18¹è°í, À̵éÀÇ Æò±Õ OPMÀº 17~18% ¼öÁØÀÌ´Ù.
ÇâÈÄ °íºÎ°¡ PKG ºñÁß È®´ë, ÇÑ°è »ç¾÷ Ãà¼Ò¿¡ µû¶ó µ¿»ç ¼öÀͼº °³¼±¿¡ ź·ÂÀÌ ºÙ´Â´Ù¸é, Peer¿ÍÀÇ ¸ÖƼÇà °¸À» Ãà¼ÒÇÒ ¼ö ÀÖÀ» °ÍÀ¸·Î ÆÇ´ÜÇÑ´Ù[±×¸²1]. ÀÌ´Â ´ç»ç°¡ ±¹³» Peerµé Áß¿¡¼µµ µ¿»ç¸¦ ¼±È£ÇÏ´Â ÀÌÀ¯À̱⵵ Çѵ¥, ±¹³» µ¿Á¾ ¾÷üµé Áß ¡¯23³â±îÁöÀÇ ¼öÀͼº °³¼± ¼Óµµ°¡ °¡Àå ºü¸¦ °ÍÀ¸·Î º¸À̱⠶§¹®ÀÌ´Ù.
• ¨ç PKG ±âÆÇ È®´ë: ¼±Á¦ÀûÀÎ ÅõÀÚ·Î FC-BGA ȣȲ¿¡ ¿Ã¶óÅÀ´Ù.
BGA/FC ºÎ¹®ÀÇ ¿ÜÇüÀº ¡¯21³â 6460¾ï¿ø ¡æ ¡¯22³â 8,550¾ï¿ø ¡æ ¡¯23³â 9,500¾ï¿øÀ¸·Î È®´ëµÉ Àü¸ÁÀε¥, ¸ÅÃâ ÁõºÐÀÇ ´ëºÎºÐÀÌ °íºÎ°¡ FC-BGAÀÏ °ÍÀ¸·Î º¸ÀδÙ.
ÀÌ´Â ½Ã½ºÅ۹ݵµÃ¼Çâ ºñÁß È®´ë¸¦ ÀǹÌÇϱ⵵ Çϴµ¥, ÀÌ¿Í °ü·ÃµÈ ¸ÅÃâ ºñÁßÀº ¡¯21³â 26% ¡æ ¡¯22³â 37% ¡æ ¡¯23³â 45%·Î ºü¸£°Ô È®´ëµÉ Àü¸ÁÀÌ´Ù.
´ç»ç°¡ »ý°¢Çϱ⿡ Top-tier ¾÷üµéÀÇ Áõ¼³ ¹°µ¿ÀÌ ¡¯23³âºÎÅÍ °¡µ¿µÇ±â ½ÃÀÛÇÒ °ÍÀ̹ǷÎ, ÃÖ¼Ò 2022³â±îÁöÀÇ ½ÇÀû °³¼± °¡½Ã¼ºÀÌ ¸Å¿ì ³ô´Ù°í ÆÇ´ÜÇÑ´Ù.
• ¨è »ç¾÷ ±¸Á¶ È¿À²È: ÀÚµ¿Â÷¿ë MLB, ¸ð¹ÙÀÏ¿ë RF-PCB µî ÀúºÎ°¡ »ç¾÷À» Áö¼ÓÀûÀ¸·Î Ãà¼ÒÇØ¿À°í ÀÖ´Ù.
MLB¿¡¼ ÀüÀå¿ë ¾îÇø®ÄÉÀ̼ÇÀÌ Â÷ÁöÇÏ´Â ºñÁßÀº 3Q21 21%·Î Àü³â ´ëºñ 4%p ÁÙ¾úÀ¸¸ç, °ú°Å ¸ðµâ/SiP ¸ÅÃâÀÇ 90%¿¡ À°¹ÚÇß´ø RF-PCBÀÇ ºñÁßÀº 70%´ë·Î Ãà¼ÒµÆ´Ù.
À̵éÀÇ ÀÚ¸®´Â N/W, AiP¿ë ÄÉÀ̺í, FC-BOC µî ½Å±Ô ¾ÆÀÌÅÛÀÌ Ã¤¿ö³ª°¥ °ÍÀ̸ç, MLB¿¡¼´Â ÇÁ·ÎºêÄ«µå, Å×½ºÅÍÇâ ºñÁßÀÌ È®´ëµÉ °ÍÀÌ´Ù.
ÇÑ°è »ç¾÷ÀÇ Ãà¼Ò·Î ¿ÜÇü ¼ºÀåÀÌ ´õµð´õ¶óµµ Áö¼Ó°¡´ÉÇÑ ÀÌÀÍ ·¹º§ÀÌ »óÇâµÉ ¼ö ÀÖÀ» °ÍÀ̶ó´Â Àǹ̴Ù.