뉴스 > 증권사리포트 -> 종목리포트
확대확대 축소축소 프린트프린트 목록목록

대원미디어(048910) 高 부가가치 사업(웹툰, 완구) 중심으로 재편 중

종목리서치 | 한화투자증권 김동하 | 2022-05-31 13:11:44

중장기적으로 웹툰과 자체 IP 를 활용한 완구 사업을 통해 수익성 개선이 동반된 외형 성장이 기대되는 업체입니다.




투자의견 ‘Buy’, 목표주가 23,000원으로 커버리지 개시

대원미디어에 대해 투자의견 ‘Buy’, 목표주가 23,000원로 커버리지 개시. ①콘텐츠 사업에 대한 경험과 역량→ 라이선스·출판·방송·유통 사업 영위, ②출판 사업 성장 본격화(웹툰 강화)→ 웹툰 성장성, 스토리작 설립(제작 능력 확보), 카카오 등과 전략적 협업 증가 기대, ③완구 사업 성장 여지→ 자체 IP 활용 등 고려할 때 향후 기업가치 제고 흐름 기대 목표주가 23,000원은 SOTP 방식으로 산출(22F Implied P/E는 29.6x). 유통·라이선스, 웹툰(출판), 방송 등 성장성이 상이한 다양한 사업부문을 보유하고 있기 때문. 각 사업부문 가치 산출을 위한 Target Multiple은 ①유통·라이선스: 완구 유통 업체(적자 업체 제외), ②웹툰(출판): 웹툰 제작·CP 업체, ③방송: 지상파 및 케이블 TV 업체 등을 고려


올해 사상 최대 영업이익 달성 전망

‘22년 실적 매출액 3,030억원(+1%, 이하 yoy), 영업이익 161억원(+32%) 전망. 1Q22 일시적 원가 개선(보수적 무형자산 손상차손 처리와 재고자산 충당금 설정 영향)과 닌텐도 SW 판매 비중 상승 등을 통한 큰 폭 실적 개선에도 ①닌텐도 판매 대수 감소(리오프닝), ②스토리작 초기 비용(인건비 등), ③과거 유통 마진율 등을 고려 보수적으로 추정


대원미디어 일간챠트

차트입니다. 자세한 내용은 아래 더보기를 클릭해 주세요.
    대원미디어 15,000 ▲ 50 0.33% 더보기    
 
관련 리포트 목록보기
롯데렌탈(089860) 모빌리티에서 생활 플랫.. 22-08-08
케이카(381970) 이커머스 성장 vs. 대당수.. 22-08-05

 
로그인 버튼
ID찾기 회원가입 서비스신청  
 
최근조회 탭 보기관심종목 탭 보기투자종목 탭 보기
08.08 15:59    실시간신청     최근조회삭제  
종목명 현재가 전일비 등락률
코스피 2,493.10 ▲ 2.3 0.09%
코스닥 830.86 ▼ 0.78 -0.09%
종목편집  새로고침 


(주)매경닷컴 매경증권센터의 모든 내용은 정보를 제공하기 위한 것이며, 투자권유 또는 주식거래를 목적으로 하지 않습니다.
본 사이트에 게재되는 정보는 오류 및 지연이 있을 수 있으며 그 이용에 따르는 책임은 이용자 본인에게 있습니다. 또한 이용자는 본 사이트의 정보를 제 3자에게 배포하거나 재활용할 수 없습니다.