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[휴대폰 및 관련부품] 언택트 수혜 제품 부담스럽지만, 영향은 미미

분석리서치 | 하나금융투자 김록호 김정현 | 2021-09-14 14:04:54

PC는 언택트 수혜 뚜렷

코로나19 이후 언택트 관련 수혜 제품군인 PC/노트북과 TV, 가전은 수요 둔화가 우려되는 상황이다.

실제로 PC는 코로나19로 경제활동이 제한되던 20년 2분기에 출하량이 전년동기대비 8.6% 증가하며 재택근무, 원격 수업 증가의 수혜가 확인되었다.

20년 하반기, 21년 상반기도 전년동기대비 각각 7.2%, 16.5% 증가하며 기저효과와 함께 언택트 수혜를 누리며 예년대비 높은 출하량을 기록했다.




스마트폰과 TV는 기저효과 제외하면 언택트 관련 영향 미미

TV의 언택트 관련 수혜 강도는 미미한 편이다.

경제 활동이 재개된 이후인 20년 하반기와 21년 상반기에 TV 출하량은 전년동기대비 각각 7.9%, 7.4% 증가했다.

다만, 20년 상반기는 코로나19로 인해 출하량이 전년동기대비 7.3% 감소했었기 때문에 21년 상반기는 예년 수준의 회복에 불과하다.

스마트폰의 경우, 동기간 출하량 증감률이 -2.7%, 18.7%를 기록했다.

20년 하반기는 출하량이 증가하지도 않았고, 21년 상반기는 전년동기에 18.2% 감소한 기저효과에 불과하다.

스마트폰은 언택트 관련 수혜가 없다고 봐도 무방하다.




2022년 스마트폰은 편안하게 성장 가능. 삼성전기 추천

언택트 관련한 IT 기기들의 영향을 정리하면 PC와 가전은 수혜, TV는 수혜 있다가 소멸, 스마트폰은 무관하다고 할 수 있다.

결국 분기, 반기 변동성이 커지지는 했지만, 실제로 연간 수량에 미치는 영향은 미미한 수준이다.

IT 세트 중에 영향력이 가장 높은 스마트폰은 언택트 수혜가 전무했고, 21년 상반기에는 반도체 공급 부족으로 출하량도 예년보다 적었다.

하나금융투자는 2022년 무난하게 성장세를 시현할 스마트폰 공급망에 대해 주목할 필요가 있다고 판단한다.

관련해서 삼성전기를 추천한다.




 
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