국내 증시가 단기 조정을 거친 이후 상승세를 보이고 있다. 여전히 미국 증시와의 디커플링(탈동조화)이 심한 상황이지만 화려한 종목 장세가 펼쳐지면서 개별 종목들이 지수 상승을 견인하는 전형적인 패턴이 연출되고 있다.

지금 시장의 가장 뜨거운 화두는 메타버스와 대체불가능토큰(NFT)이다. 위메이드의 미르4 성공신화를 통해 수많이 모바일 게임 기업들이 NFT 시장에 뛰어들었고 엔씨소프트, 카카오게임즈, 펄어비스, 크래프톤 등도 관련 시장 진출을 암시하면서 시장 기대감이 커지고 있다. 더 넓게는 메타버스라는 새로운 세상을 지향하는 각종 플랫폼 기업, 콘텐츠 기업들이 협업해 관련 생태계를 선점하기 위한 발 빠른 행보에 나서고 있다. 다만 해당 기업들 주가가 지나치게 과도하게 급등한 측면이 있기 때문에 무리한 추격매수는 분명 조심해야 하는 구간이다.

올해 반도체 슈퍼사이클에 대한 기대감이 강했던 만큼 그 후유증도 크다. 삼성전자와 SK하이닉스에 투자한 동학개미들의 손실이 발생하고 있고 메모리 가격 하락 우려가 여전히 남아 있는 상황이다. 다만 기술적 측면에서 반도체 기업들의 가격 조정은 일단락된 것으로 판단된다. 오히려 이제는 내년 성장 사이클에 대한 기대감이 살아날 수 있는 구간으로 파운드리 투자, 미세공정 투자, DDR5 전환 관련 수혜주들은 내년을 바라보고 매수를 해볼 수 있는 좋은 타이밍이다. 특히 이재용 부회장이 5년 만에 미국 출장길에 올랐고 파운드리 2공장 투자가 확정될 가능성이 있다. 대형 인수·합병(M&A)이 나올 수 있다는 기대감도 여전히 시장에 형성돼 있기 때문에 반도체를 포함한 정보기술(IT) 기업들의 턴어라운드가 가시화될 수 있다.

마지막으로 제약바이오 업종까지 살아난다면 그야말로 연말 산타랠리를 기대해볼 만하다. 경구용 치료제 개발과 백신 보급 등으로 국내 치료제, 백신을 개발하는 기업들이 폭락세를 연출하면서 제약바이오 기업들에 대한 투자심리는 꽁꽁 얼어붙었다. 하지만 코로나19 테마에서 벗어나 바이오벤처, 신약 개발 기업들의 파이프라인에 주목해본다면 분명 관심을 가져야 할 기업들이 존재한다.

[김영민 매니저]
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